- Технічний прогноз по Газпрому
- Фундаментальний аналіз цін Gazprom PAO в 2017
- Прогноз на залишок року від експерта
Як показує практика, використання одних тільки індикаторів для успішної торгівлі на великих ринках недостатньо. Компаніями в довгостроковій перспективі рухають зовсім не настрою, а події, які і формують реальну капіталізацію. Особливо це стосується ресурсних компаній, щоб побачити повну картину, проведемо прогноз акцій Газпрому на період, що залишився 2017 року.
Щоб спрогнозувати рух котирувань, розглянемо:
- цінові рівні минулого 2016 року;
- реакцію ринку на останні події;
- фундаментальні фактори, які впливають на вартість компанії;
- кореляцію акцій з національною валютою.
Розглянемо цінові рівні 2016 року. Компанія Газпром показує неоднозначну динаміку ось уже на протязі останніх трьох років. Частково це пов'язано з пошуком альтернативних газових шляхів експорту, частково з економічною блокадою Росії.
Протягом 2016 року, компанія то втрачала позиції, через невміле управління, то короткостроково повертала вартість за рахунок нафтових криз, на які багатий попередній рік.
Ситуація зі Штокманом
Зупинка освоєння Штокмана (найбільше в світі газове родовище), про яку було оголошено в листопаді 2016 року на противагу очікуванням інвесторів, стала головною подією року, завдяки якому Газпром знову став популярним. Учасники ринку залишилися задоволеними припиненням розробок. Це призвело до збільшення довіри з боку зарубіжних компаній, а в сукупності зі зниженням витрат на розробку передбачуваного родовища газу спровокувало великий тренд на підвищення, який підштовхнув котирування до рекордних 159 рублям за акцію.
Владивосток LNG
Призупинення проекту Владивосток LNG вкрай негативно позначилося на вартості акцій Газпрому, однак завдяки щасливому випадку, в цей момент рубль показав велику негативну динаміку. Завдяки чому, негативний фактор був змазаний зворотного до рубля кореляцією .
Як показують прогнози експертів, відтік інвесторських коштів був не такий великий яким міг бути в більш сприятливі для РФ часи. Відповідно прогнозам, припинення розробки Владивосток LNG спровокувала тривалий липень-вересневий тренд, коли котирування опустилися з рівня в 147 рублів за акцію, до рівня 133 рублів.
Технічний прогноз по Газпрому
Якщо розглянути котирування акцій Газпрому на декількох таймфреймах, то в найближчі місяці можна сміливо прогнозувати розворот, тому що поточна ситуація прогнозує формування другої хвилі графічної фігури Подвійне Дно . Але якщо психологічний рівень 121,00 буде пробитий і ціна закріпитися під ним, то трейдерам варто очікувати подальшого ведмежого тренда.
Перше дно сформувалося в період між 24 і 29 квітня. Після чого ми спостерігали тижневу корекцію, яка була викликана нестабільною ситуацією пов'язаною з політикою Д. Трампа щодо військових дій за межами США. Надалі, ми побачили падіння, яке з невеликими коригуваннями триває і досі і можливо вибудує другу фазу паттерна ...
Ймовірний сценарій розвитку за прогнозами Газпрома- це розворот тренда на початку червня, який стабілізує котирування на рівні 128-130 рублів за акцію.
Що стосується об'ємного прогнозу по Газпрому і використання індикаторів, то можна сказати, що найближчим часом ринок буде інертним, і великі коливання якщо і виникнуть, то виключно завдяки фундаментальним факторам.
Фундаментальний аналіз цін Gazprom PAO в 2017
Як показує аналіз, на сьогоднішній день вартість найбільшої російської компанії - Газпром, регулюється наступними подіями:
- зміна темпів видобутку природного газу;
- сильне падіння вартості нафти, через нової кризи на сході;
- оптимізація ресурсів компанії, пов'язана з будівництвом альтернативного газопроводу.
Розглянемо докладніше. За прогнозами, зміна темпів видобутку природного газу є необхідним заходом на увазі чергового нафтової кризи. За умови збереження фіксовану вартість газу за ф'ючерсними договорами, поточна вартість 100 кубометрів сильно зросла. За рахунок підвищеної експлуатації обладнання, збільшується і амортизація. Як результат, подібний темп штовхає котирування вгору, проте вже через кілька місяців такого інтенсиву, виникнуть витрати на модернізацію і ремонт обладнання, що виллється у вигляді досить різкої корекції.
При загальній негативній динаміці, ми зможемо робити прогнози по Газпрому щодо подальшого падіння, після червневої корекції.
Вартість нафти, знижує вартість газу, як альтернативного ресурсу, і все це є логічним продовженням політичних конфліктів в східних країнах. У сукупності ми можемо спостерігати потужні імпульсні поштовхи котирувань вниз, незалежно від того чи перебуває Газпром в тренді або у флеті.
Теж стосується і оптимізації ресурсів, у разі якщо компанія встигне закінчити будівництво до кінця осіннього сезону, то ми зможемо робити прогноз на велике піднесення, імовірно стартує в кінці серпня, і що триває протягом решти року. У відсутності новин про завершення проекту, ми зможемо спостерігати посилення негативного впливу перевитрати корпоративних коштів, виділених на будівництво альтернативної газової лінії.
Кореляція з рублем
Розглядаючи котирування Газпрому, ми весь час звертаємо увагу на вартість по відношенню до рубля. Звичайно, адже Газпром можна придбати виключно на Російському фондовому ринку. Однак якщо розглядати динаміку рубля паралельно з прогнозом котирувань Газпрому за минулі періоди, то можна відзначити, що іноді державна валюта показувала негативний коефіцієнт кореляції по відношенню до котирувань газової корпорації.
А це означає, що в ці моменти, фактично Газпром не має дорожчав і не дешевшав, просто та частина активів, яка захеджировать в іноземній валюті створювала видимість великих рухів. це можна помітити, якщо поглянути на графіки в період між лютим і квітнем 2017 року, коли через Валютної Війни Д. Трампа, Газпром виріс на кілька відсотків.
Прогноз на залишок року від експерта
При поточній динаміці ринку, існує два основних прогнозу подальшого розвитку котирувань - нейтральний і негативний.
Нейтральний сценарій має на увазі закінчення будівництва нової газової лінії, що забезпечить хороший приплив коштів, завдяки можливості експортувати газ, минаючи країни східної Європи. У цьому випадку за прогнозами експертів, вартість будівництва нового газового каналу, а також зниження вартості газу для ряду країн зможе підтягти котирування Газпрому до 150-155 рублів за акцію, що, однак з легкістю компенсується втратою обсягів на ринку східної Європи.
Аж до укладення нових ф'ючерсних контрактів на поставку російського газу, прогноз показує, що Газпром зможе утримувати цю позицію приблизно до вересня-жовтня 2017 року.
При негативному розвитку подій, витрати на будівництво газової лінії за прогнозами позначаться на котируваннях Газпрому, що спровокує подальше тиск з боку ринку та інвесторів. В цьому випадку, вже до вересня ми можемо очікувати падіння акцій до 110-115 рублів з подальшим відіграшем до 118-120. Прогнози більшості експертів схиляється ближче до другого сценарію, особливо з огляду на те, на якому етапі перебуває будівництво ...
висновок
За результатами прогнозу, акції Газпрому в 2017 році є вкрай токсичним активом. В цьому році вони вже двічі поновлювали мінімум своєї вартості. Що стосується рекомендацій для трейдерів , Мінімізуйте ризики, і знижуйте обсяги угод Газпрому до мінімуму, якщо не впевнені спрогнозувати напрямок цін.
Нестабільність компанії пояснюється як тривалої блокадою Російської Федерації, так і нерентабельними економічними зусиллями з будівництва нового газового каналу, що ходять по країни східної Європи. Що стосується прогнозу по довгострокового інвестування. Краще утриматися від вкладення активів в цю компанію.
Дивіться також:
