- Платина і паладій - остання надія приватного інвестора
- Платина і паладій - остання надія приватного інвестора
- Платина і паладій - остання надія приватного інвестора
Платина і паладій - остання надія приватного інвестора
Економічна криза знову в інформаційній порядку денному. Ще в жовтні 2013 року свердловський губернатор Євген Куйвашев повідомив, що область починає входити в кризу, показником чого є падіння виробництва в ряді галузей. Через кілька днів на засіданні Ради глав держав СНД в Мінську президент РФ Володимир Путін пояснив: "Кризові явища в світовій економіці не обійшли стороною наші країни". А на початку листопада Центр розвитку Вищої школи економіки опублікував свій "консенсус-прогноз", який явно показує, що провідні вітчизняні економісти вважають наступ економічного колапсу в Росії досить імовірним. Укладачі прогнозу пояснюють, що якщо в 2012 році можливість кризи допускали 32% опитаних експертів, то за підсумками останнього опитування їх число збільшилося до 68%.
У сухому залишку маємо класичне запитання - "куди бідному селянинові податися?" ... Кожен хто викликає духа вкладає в дане формулювання свій підтекст. Ми ж сьогодні розглянемо проблему з позиції громадянина, який намагається знайти інструмент для розміщення своїх накопичень. Зазвичай в період кризи найпопулярнішою "тихою гаванню" інвесторів (як компаній, так і приватних осіб) є дорогоцінні метали. В першу чергу - золото. Однак в нинішню кризу ця гавань не працює. Справа в тому, що сьогодні більшість країн світу, в общем-то, не відчуває крижаного дихання економічної депресії. Відповідно, попит на золото в світі так вже високий. Більш того, вихід великих інвесторів з золотих активів привів до зниження інтересу до дорогоцінного металу на світових ринках. За даними Всесвітньої золотої ради в третьому кварталі попит на золото в глобальних масштабах знизився на 21% в порівнянні з аналогічним періодом попереднього року. Відповідно, багато аналітиків говорять про те, що в середньостроковій перспективі жовтий метал, найімовірніше, продовжить дешевшати. До речі, з початку року ціна тройської унції на Лондонській біржі впала на 23% - з $ 1700 до $ 1200. Схожим чином поводиться срібло (падіння 30%).
Дещо по-іншому йдуть справи з платиноїди, в першу чергу, з платиною та паладієм. Ціна першої з початку року знизилася тільки на 5%, а другий так навіть подорожчав на 4%. Причому сьогодні є передумови для подальшого зростання цін. Згідно зі звітом, опублікованим компанією Johnson Matthey (світовий лідер по афінаж металів платинової групи), за 2013 рік дефіцит платини на світовому ринку подвоївся. Надалі ситуація буде ще більш посилюватиметься. Експерти JM вважають, що в 2014 році істотного збільшення поставок даного металу на світовий ринок не відбудеться, тому дефіцит його пропозиції збережеться третій рік поспіль. При цьому споживання металу в наступному році зросте за рахунок збільшення його використання в автомобільній і ювелірної галузях. А в підсумку ціна платини може зрости з нинішніх $ 1400 за тройську унцію до $ 1550 і навіть $ 1600..
Схожі прогнози даються і по ринку паладію.
Сьогодні, вперше за багато років склалася ситуація, коли приватному інвестору має сенс звернути увагу на інструменти вкладення коштів, прив'язані до металів платинової групи. Благо є з чого вибрати ... Існує, принаймні, 9 механізмів, що дозволяють звичайному жителю Єкатеринбурга заробити на подорожчанні дорогоцінних металів, і в тому числі - платиноїдів. Отже.
1. Знеособлений металевий рахунок (ОМС)
Сьогодні, по крайней мере, 4 банки Єкатеринбурга пропонують своїм клієнтам відкрити платинові і паладієві ОМС ( "АК Барс", "Абсолют", "Відкриття" і Ощадбанк). Відкриття металевого рахунку - все одно, що покупка злитка. Тільки дорогоцінний метал не видається на руки покупцеві, а "кладеться" на його персональний рахунок. Людина може в будь-який момент "повернути" метал банку і отримати за нього гроші, відповідні ціною на світових ринках. При операціях з знеособленими металами банк бере комісію. Різниця між ціною купівлі та ціною продажу знеособлених платиноїдів в різних банках становить від 7% до 13%. Вартість одного грама віртуальної платини коливається в різних банках від одна тисяча п'ятсот двадцять сім до 1 579 рублів. Паладій, відповідно, коштує від 776 до 821 руб.
2. Злитки
Здійснювати операції зі злитками на чорному ринку - високий ризик. Якщо ж купувати метал у банку, то доведеться заплатити ПДВ, який зробить покупку дорожче на 18%. Один грам платини в зливку (при покупці в банку) коштує від 1850 руб. (з урахуванням ПДВ). Якщо ж ви вирішите продати банку платиновий злиток, то за грам металу вам відмовлять 1390 руб.
Паладієві злитки в Єкатеринбурзі продає тільки Ощадбанк за ціною від 977 руб. за грам. А ось покупкою даного металу у населення не займається жоден банк.
3. Монети
Монети з дорогоцінних металів не обкладаються ПДВ. Але сьогодні на російському ринку пропонується дуже мало платинових монет. І, як рідкісний товар, вони стоять в перерахунку на чистий метал неймовірно дорого. Один грам платини в монеті при покупці в єкатеринбурзькому банку обійдеться в суму від 3,9 тисячі рублів. А паладієвих монет місцеві банки зовсім не продають (хоча, в принципі, такі монети існують).
4. Акції
Дуже багато великі інвестори, які відіграють на зміну світових цін на дорогоцінні метали, вкладають гроші не стільки в злитки (реальні або у вигляді ОМС), скільки в акції підприємств, що займаються видобутком і афінажем благородних елементів. Такий, наприклад, Джон Полсон, який заробив у 2007 році $ 15 млрд. (Втім, саме той виграш був отриманий не за рахунок металевих паперів).
Зростання платини і паладію на світових ринках, безумовно, позначиться на вартості паперів профільних компаній. Складність в тому, що в Росії, та власне і в усьому світі, майже не існує компаній, що займаються виключно платиноїди. Ці метали виробляють або звичайні металургійні компанії, або підприємства, що працюють по золоту. У Росії це, зокрема, "Полюс золото", "Поліметал" і "Норільський нікель". Навіть безвідносно платиноїдів їх акції - досить перспективний актив. Однак конкретно зростання платини і паладію, найімовірніше, мало позначиться на котируваннях паперів. Можна для інвестицій використовувати акції іноземних емітентів, але такі вкладення вимагають спеціальної підготовки або консультації фахівця.
5. Ф'ючерси
Про те, що таке ф'ючерс, ми вже детально розповідали в цій рубриці 25 січня 2008 року. Нагадаємо, ф'ючерс - це зобов'язання купити або продати через обумовлений час актив (наприклад, певну кількість дорогоцінного металу) за заздалегідь обумовленою ціною. Ф'ючерси на платину і паладій торгуються на Московській біржі (колишня ММВБ), на лондонській біржі і на ряді інших світових майданчиків. Доступ до операцій з ними отримує особа, що уклала договір на брокерське обслуговування з брокерською компанією. Купівля ф'ючерсу за сприятливого розвитку подій може принести хороший дохід, але якщо ринок піде проти очікувань інвестора, то той може втратити всі вкладені гроші. Схема "покупки" дорогоцінних металів з використанням ф'ючерсних контрактів, складніше в розумінні, ніж угоди зі злитками. Однак вона дозволяє здійснювати операції з металом, не несучи витрат на ПДВ і виготовлення злитків. Основні великі гравці здійснюють операції саме так.
6. Опціони
Опціон, по суті - контракт на покупку або продаж базового активу (пакету акцій або облігацій або партії біржового товару - металу, зерна, нафти і т.д.) в майбутньому за зафіксованою сьогодні ціною. Про це інструменті ми розповідали 8 липня 2011 року. Опціон відрізняється від ф'ючерсу тим, що від його виконання можна відмовитися, заплативши "неустойку". На Московській біржі торгуються опціони на платину. Втім, операції з ними відбуваються досить рідко. Опціони на паладій в Росії "не ходять".
7. Металеві ПІФи
Ще один спосіб опосередковано вкластися в платиноїди - покупка паїв пайових інвестиційних фондів (ПІФів). Існують ПІФи, цілеспрямовано вкладають кошти пайовиків в акції компаній, які видобувають благородні метали. Однак в Росії більш поширені пайові фонди, що інвестують в інші біржові інструменти, прив'язані до вартості дорогоцінних металів. Головним чином - у ф'ючерси. У Росії працює 6 таких ПІФів: "Антарес - дорогоцінні метали", "Вища проба", "Олма - дорогоцінні метали", "Райффайзен - Дорогоцінні метали", "Сбербанк - Фонд дорогоцінних металів" і "Срібний бір - дорогоцінні метали". Паї, по крайней мере, чотирьох останніх можна придбати в Єкатеринбурзі. Зауважимо, втім, що ці фонди орієнтуються в першу чергу на золото, яке останнім часом падало. Тому прибутковість металевих ПІФів за останні три роки негативна.
8. ETF
Існує "імпортна різновид" ПІФів - біржові фонди ETF (Exchange Traded Funds). Володіння папером ETF рівнозначно володінню портфелем акцій. Поведінка такого портфеля відображає поведінку економіки конкретної країни або певної галузі (наприклад, добувної дорогоцінні метали і зокрема платиноїди). Фонди ETF торгуються на західних біржах і, щоб здійснювати операції з ними, треба укласти договір з брокерською компанією, що пропонують клієнтам вихід на іноземні майданчики. Директор єкатеринбурзького філії Брокерського будинку "Відкриття" Віктор Неміхін зауважує, що з точки зору приватного інвестора ETF зручніше, ніж металеві ПІФи. По-перше, поріг входу у них нижче, по-друге, набагато нижче комісія при покупці і продажу паїв.
9. Структурні продукти
Дуже приємна особливість структурних продуктів (іноді їх називають "нотами") - гарантія повернення вкладених грошей. Інвестор, "що розмістився" в нотах, не опиниться у збитку. Про це інвестиційний інструмент ми писали 2 червня 2008 року. Аналітики зауважують, що структурні продукти останнім часом стали користуватися великою популярністю серед приватних інвесторів.
Ноти, прибутковість по яких прив'язана до динаміки світових цін на дорогоцінні метали, випускає ряд інвестиційних компаній, що мають офіси в Єкатеринбурзі. Наприклад, «Відкриття», «Фінам», "БКС". Поріг входу для приватного інвестора знаходиться в проміжку від 500 тис. До 1 млн. Рублів. Віктор Неміхін пояснює, що у "Відкриття" постійно є в продажу "золоті" структурні продукти. Однак якщо буде замовлення від інвестора, то може бути сформована нота, прив'язана до платині або паладію.
***
Експерти вважають, що в даний час найбільш зручні для приватного інвестора інструменти, що дозволяють заробити на дорогоцінних металах, це ОМС, ETF і структурні продукти. Втім, в певних ситуаціях інтерес можуть представляти і шість інших з описаних тут інструментів.
Платина і паладій - остання надія приватного інвестора
Економічна криза знову в інформаційній порядку денному. Ще в жовтні 2013 року свердловський губернатор Євген Куйвашев повідомив, що область починає входити в кризу, показником чого є падіння виробництва в ряді галузей. Через кілька днів на засіданні Ради глав держав СНД в Мінську президент РФ Володимир Путін пояснив: "Кризові явища в світовій економіці не обійшли стороною наші країни". А на початку листопада Центр розвитку Вищої школи економіки опублікував свій "консенсус-прогноз", який явно показує, що провідні вітчизняні економісти вважають наступ економічного колапсу в Росії досить імовірним. Укладачі прогнозу пояснюють, що якщо в 2012 році можливість кризи допускали 32% опитаних експертів, то за підсумками останнього опитування їх число збільшилося до 68%.
У сухому залишку маємо класичне запитання - "куди бідному селянинові податися?" ... Кожен хто викликає духа вкладає в дане формулювання свій підтекст. Ми ж сьогодні розглянемо проблему з позиції громадянина, який намагається знайти інструмент для розміщення своїх накопичень. Зазвичай в період кризи найпопулярнішою "тихою гаванню" інвесторів (як компаній, так і приватних осіб) є дорогоцінні метали. В першу чергу - золото. Однак в нинішню кризу ця гавань не працює. Справа в тому, що сьогодні більшість країн світу, в общем-то, не відчуває крижаного дихання економічної депресії. Відповідно, попит на золото в світі так вже високий. Більш того, вихід великих інвесторів з золотих активів привів до зниження інтересу до дорогоцінного металу на світових ринках. За даними Всесвітньої золотої ради в третьому кварталі попит на золото в глобальних масштабах знизився на 21% в порівнянні з аналогічним періодом попереднього року. Відповідно, багато аналітиків говорять про те, що в середньостроковій перспективі жовтий метал, найімовірніше, продовжить дешевшати. До речі, з початку року ціна тройської унції на Лондонській біржі впала на 23% - з $ 1700 до $ 1200. Схожим чином поводиться срібло (падіння 30%).
Дещо по-іншому йдуть справи з платиноїди, в першу чергу, з платиною та паладієм. Ціна першої з початку року знизилася тільки на 5%, а другий так навіть подорожчав на 4%. Причому сьогодні є передумови для подальшого зростання цін. Згідно зі звітом, опублікованим компанією Johnson Matthey (світовий лідер по афінаж металів платинової групи), за 2013 рік дефіцит платини на світовому ринку подвоївся. Надалі ситуація буде ще більш посилюватиметься. Експерти JM вважають, що в 2014 році істотного збільшення поставок даного металу на світовий ринок не відбудеться, тому дефіцит його пропозиції збережеться третій рік поспіль. При цьому споживання металу в наступному році зросте за рахунок збільшення його використання в автомобільній і ювелірної галузях. А в підсумку ціна платини може зрости з нинішніх $ 1400 за тройську унцію до $ 1550 і навіть $ 1600..
Схожі прогнози даються і по ринку паладію.
Сьогодні, вперше за багато років склалася ситуація, коли приватному інвестору має сенс звернути увагу на інструменти вкладення коштів, прив'язані до металів платинової групи. Благо є з чого вибрати ... Існує, принаймні, 9 механізмів, що дозволяють звичайному жителю Єкатеринбурга заробити на подорожчанні дорогоцінних металів, і в тому числі - платиноїдів. Отже.
1. Знеособлений металевий рахунок (ОМС)
Сьогодні, по крайней мере, 4 банки Єкатеринбурга пропонують своїм клієнтам відкрити платинові і паладієві ОМС ( "АК Барс", "Абсолют", "Відкриття" і Ощадбанк). Відкриття металевого рахунку - все одно, що покупка злитка. Тільки дорогоцінний метал не видається на руки покупцеві, а "кладеться" на його персональний рахунок. Людина може в будь-який момент "повернути" метал банку і отримати за нього гроші, відповідні ціною на світових ринках. При операціях з знеособленими металами банк бере комісію. Різниця між ціною купівлі та ціною продажу знеособлених платиноїдів в різних банках становить від 7% до 13%. Вартість одного грама віртуальної платини коливається в різних банках від 1527 до 1579 рублів. Паладій, відповідно, коштує від 776 до 821 руб.
2. Злитки
Здійснювати операції зі злитками на чорному ринку - високий ризик. Якщо ж купувати метал у банку, то доведеться заплатити ПДВ, який зробить покупку дорожче на 18%. Один грам платини в зливку (при покупці в банку) коштує від 1850 руб. (з урахуванням ПДВ). Якщо ж ви вирішите продати банку платиновий злиток, то за грам металу вам відмовлять 1390 руб.
Паладієві злитки в Єкатеринбурзі продає тільки Ощадбанк за ціною від 977 руб. за грам. А ось покупкою даного металу у населення не займається жоден банк.
3. Монети
Монети з дорогоцінних металів не обкладаються ПДВ. Але сьогодні на російському ринку пропонується дуже мало платинових монет. І, як рідкісний товар, вони стоять в перерахунку на чистий метал неймовірно дорого. Один грам платини в монеті при покупці в єкатеринбурзькому банку обійдеться в суму від 3,9 тисячі рублів. А паладієвих монет місцеві банки зовсім не продають (хоча, в принципі, такі монети існують).
4. Акції
Дуже багато великі інвестори, які відіграють на зміну світових цін на дорогоцінні метали, вкладають гроші не стільки в злитки (реальні або у вигляді ОМС), скільки в акції підприємств, що займаються видобутком і афінажем благородних елементів. Такий, наприклад, Джон Полсон, який заробив в 2007 році $ 15 млрд. (Втім, саме той виграш був отриманий не за рахунок металевих паперів).
Зростання платини і паладію на світових ринках, безумовно, позначиться на вартості паперів профільних компаній. Складність в тому, що в Росії, та власне і в усьому світі, майже не існує компаній, що займаються виключно платиноїди. Ці метали виробляють або звичайні металургійні компанії, або підприємства, що працюють по золоту. У Росії це, зокрема, "Полюс золото", "Поліметал" і "Норільський нікель". Навіть безвідносно платиноїдів їх акції - досить перспективний актив. Однак конкретно зростання платини і паладію, найімовірніше, мало позначиться на котируваннях паперів. Можна для інвестицій використовувати акції іноземних емітентів, але такі вкладення вимагають спеціальної підготовки або консультації фахівця.
5. Ф'ючерси
Про те, що таке ф'ючерс, ми вже детально розповідали в цій рубриці 25 січня 2008 року. Нагадаємо, ф'ючерс - це зобов'язання купити або продати через обумовлений час актив (наприклад, певну кількість дорогоцінного металу) за заздалегідь обумовленою ціною. Ф'ючерси на платину і паладій торгуються на Московській біржі (колишня ММВБ), на лондонській біржі і на ряді інших світових майданчиків. Доступ до операцій з ними отримує особа, що уклала договір на брокерське обслуговування з брокерською компанією. Купівля ф'ючерсу за сприятливого розвитку подій може принести хороший дохід, але якщо ринок піде проти очікувань інвестора, то той може втратити всі вкладені гроші. Схема "покупки" дорогоцінних металів з використанням ф'ючерсних контрактів, складніше в розумінні, ніж угоди зі злитками. Однак вона дозволяє здійснювати операції з металом, не несучи витрат на ПДВ і виготовлення злитків. Основні великі гравці здійснюють операції саме так.
6. Опціони
Опціон, по суті - контракт на покупку або продаж базового активу (пакету акцій або облігацій або партії біржового товару - металу, зерна, нафти і т.д.) в майбутньому за зафіксованою сьогодні ціною. Про це інструменті ми розповідали 8 липня 2011 року. Опціон відрізняється від ф'ючерсу тим, що від його виконання можна відмовитися, заплативши "неустойку". На Московській біржі торгуються опціони на платину. Втім, операції з ними відбуваються досить рідко. Опціони на паладій в Росії "не ходять".
7. Металеві ПІФи
Ще один спосіб опосередковано вкластися в платиноїди - покупка паїв пайових інвестиційних фондів (ПІФів). Існують ПІФи, цілеспрямовано вкладають кошти пайовиків в акції компаній, які видобувають благородні метали. Однак в Росії більш поширені пайові фонди, що інвестують в інші біржові інструменти, прив'язані до вартості дорогоцінних металів. Головним чином - у ф'ючерси. У Росії працює 6 таких ПІФів: "Антарес - дорогоцінні метали", "Вища проба", "Олма - дорогоцінні метали", "Райффайзен - Дорогоцінні метали", "Сбербанк - Фонд дорогоцінних металів" і "Срібний бір - дорогоцінні метали". Паї, по крайней мере, чотирьох останніх можна придбати в Єкатеринбурзі. Зауважимо, втім, що ці фонди орієнтуються в першу чергу на золото, яке останнім часом падало. Тому прибутковість металевих ПІФів за останні три роки негативна.
8. ETF
Існує "імпортна різновид" ПІФів - біржові фонди ETF (Exchange Traded Funds). Володіння папером ETF рівнозначно володінню портфелем акцій. Поведінка такого портфеля відображає поведінку економіки конкретної країни або певної галузі (наприклад, добувної дорогоцінні метали і зокрема платиноїди). Фонди ETF торгуються на західних біржах і, щоб здійснювати операції з ними, треба укласти договір з брокерською компанією, що пропонують клієнтам вихід на іноземні майданчики. Директор єкатеринбурзького філії Брокерського будинку "Відкриття" Віктор Неміхін зауважує, що з точки зору приватного інвестора ETF зручніше, ніж металеві ПІФи. По-перше, поріг входу у них нижче, по-друге, набагато нижче комісія при покупці і продажу паїв.
9. Структурні продукти
Дуже приємна особливість структурних продуктів (іноді їх називають "нотами") - гарантія повернення вкладених грошей. Інвестор, "що розмістився" в нотах, не опиниться у збитку. Про це інвестиційний інструмент ми писали 2 червня 2008 року. Аналітики зауважують, що структурні продукти останнім часом стали користуватися великою популярністю серед приватних інвесторів.
Ноти, прибутковість по яких прив'язана до динаміки світових цін на дорогоцінні метали, випускає ряд інвестиційних компаній, що мають офіси в Єкатеринбурзі. Наприклад, «Відкриття», «Фінам», "БКС". Поріг входу для приватного інвестора знаходиться в проміжку від 500 тис. До 1 млн. Рублів. Віктор Неміхін пояснює, що у "Відкриття" постійно є в продажу "золоті" структурні продукти. Однак якщо буде замовлення від інвестора, то може бути сформована нота, прив'язана до платині або паладію.
***
Експерти вважають, що в даний час найбільш зручні для приватного інвестора інструменти, що дозволяють заробити на дорогоцінних металах, це ОМС, ETF і структурні продукти. Втім, в певних ситуаціях інтерес можуть представляти і шість інших з описаних тут інструментів.
Платина і паладій - остання надія приватного інвестора
Економічна криза знову в інформаційній порядку денному. Ще в жовтні 2013 року свердловський губернатор Євген Куйвашев повідомив, що область починає входити в кризу, показником чого є падіння виробництва в ряді галузей. Через кілька днів на засіданні Ради глав держав СНД в Мінську президент РФ Володимир Путін пояснив: "Кризові явища в світовій економіці не обійшли стороною наші країни". А на початку листопада Центр розвитку Вищої школи економіки опублікував свій "консенсус-прогноз", який явно показує, що провідні вітчизняні економісти вважають наступ економічного колапсу в Росії досить імовірним. Укладачі прогнозу пояснюють, що якщо в 2012 році можливість кризи допускали 32% опитаних експертів, то за підсумками останнього опитування їх число збільшилося до 68%.
У сухому залишку маємо класичне запитання - "куди бідному селянинові податися?" ... Кожен хто викликає духа вкладає в дане формулювання свій підтекст. Ми ж сьогодні розглянемо проблему з позиції громадянина, який намагається знайти інструмент для розміщення своїх накопичень. Зазвичай в період кризи найпопулярнішою "тихою гаванню" інвесторів (як компаній, так і приватних осіб) є дорогоцінні метали. В першу чергу - золото. Однак в нинішню кризу ця гавань не працює. Справа в тому, що сьогодні більшість країн світу, в общем-то, не відчуває крижаного дихання економічної депресії. Відповідно, попит на золото в світі так вже високий. Більш того, вихід великих інвесторів з золотих активів привів до зниження інтересу до дорогоцінного металу на світових ринках. За даними Всесвітньої золотої ради в третьому кварталі попит на золото в глобальних масштабах знизився на 21% в порівнянні з аналогічним періодом попереднього року. Відповідно, багато аналітиків говорять про те, що в середньостроковій перспективі жовтий метал, найімовірніше, продовжить дешевшати. До речі, з початку року ціна тройської унції на Лондонській біржі впала на 23% - з $ 1700 до $ 1200. Схожим чином поводиться срібло (падіння 30%).
Дещо по-іншому йдуть справи з платиноїди, в першу чергу, з платиною та паладієм. Ціна першої з початку року знизилася тільки на 5%, а другий так навіть подорожчав на 4%. Причому сьогодні є передумови для подальшого зростання цін. Згідно зі звітом, опублікованим компанією Johnson Matthey (світовий лідер по афінаж металів платинової групи), за 2013 рік дефіцит платини на світовому ринку подвоївся. Надалі ситуація буде ще більш посилюватиметься. Експерти JM вважають, що в 2014 році істотного збільшення поставок даного металу на світовий ринок не відбудеться, тому дефіцит його пропозиції збережеться третій рік поспіль. При цьому споживання металу в наступному році зросте за рахунок збільшення його використання в автомобільній і ювелірної галузях. А в підсумку ціна платини може зрости з нинішніх $ 1400 за тройську унцію до $ 1550 і навіть $ 1600..
Схожі прогнози даються і по ринку паладію.
Сьогодні, вперше за багато років склалася ситуація, коли приватному інвестору має сенс звернути увагу на інструменти вкладення коштів, прив'язані до металів платинової групи. Благо є з чого вибрати ... Існує, принаймні, 9 механізмів, що дозволяють звичайному жителю Єкатеринбурга заробити на подорожчанні дорогоцінних металів, і в тому числі - платиноїдів. Отже.
1. Знеособлений металевий рахунок (ОМС)
Сьогодні, по крайней мере, 4 банки Єкатеринбурга пропонують своїм клієнтам відкрити платинові і паладієві ОМС ( "АК Барс", "Абсолют", "Відкриття" і Ощадбанк). Відкриття металевого рахунку - все одно, що покупка злитка. Тільки дорогоцінний метал не видається на руки покупцеві, а "кладеться" на його персональний рахунок. Людина може в будь-який момент "повернути" метал банку і отримати за нього гроші, відповідні ціною на світових ринках. При операціях з знеособленими металами банк бере комісію. Різниця між ціною купівлі та ціною продажу знеособлених платиноїдів в різних банках становить від 7% до 13%. Вартість одного грама віртуальної платини коливається в різних банках від 1527 до 1579 рублів. Паладій, відповідно, коштує від 776 до 821 руб.
2. Злитки
Здійснювати операції зі злитками на чорному ринку - високий ризик. Якщо ж купувати метал у банку, то доведеться заплатити ПДВ, який зробить покупку дорожче на 18%. Один грам платини в зливку (при покупці в банку) коштує від 1850 руб. (з урахуванням ПДВ). Якщо ж ви вирішите продати банку платиновий злиток, то за грам металу вам відмовлять 1390 руб.
Паладієві злитки в Єкатеринбурзі продає тільки Ощадбанк за ціною від 977 руб. за грам. А ось покупкою даного металу у населення не займається жоден банк.
3. Монети
Монети з дорогоцінних металів не обкладаються ПДВ. Але сьогодні на російському ринку пропонується дуже мало платинових монет. І, як рідкісний товар, вони стоять в перерахунку на чистий метал неймовірно дорого. Один грам платини в монеті при покупці в єкатеринбурзькому банку обійдеться в суму від 3,9 тисячі рублів. А паладієвих монет місцеві банки зовсім не продають (хоча, в принципі, такі монети існують).
4. Акції
Дуже багато великі інвестори, які відіграють на зміну світових цін на дорогоцінні метали, вкладають гроші не стільки в злитки (реальні або у вигляді ОМС), скільки в акції підприємств, що займаються видобутком і афінажем благородних елементів. Такий, наприклад, Джон Полсон, який заробив в 2007 році $ 15 млрд. (Втім, саме той виграш був отриманий не за рахунок металевих паперів).
Зростання платини і паладію на світових ринках, безумовно, позначиться на вартості паперів профільних компаній. Складність в тому, що в Росії, та власне і в усьому світі, майже не існує компаній, що займаються виключно платиноїди. Ці метали виробляють або звичайні металургійні компанії, або підприємства, що працюють по золоту. У Росії це, зокрема, "Полюс золото", "Поліметал" і "Норільський нікель". Навіть безвідносно платиноїдів їх акції - досить перспективний актив. Однак конкретно зростання платини і паладію, найімовірніше, мало позначиться на котируваннях паперів. Можна для інвестицій використовувати акції іноземних емітентів, але такі вкладення вимагають спеціальної підготовки або консультації фахівця.
5. Ф'ючерси
Про те, що таке ф'ючерс, ми вже детально розповідали в цій рубриці 25 січня 2008 року. Нагадаємо, ф'ючерс - це зобов'язання купити або продати через обумовлений час актив (наприклад, певну кількість дорогоцінного металу) за заздалегідь обумовленою ціною. Ф'ючерси на платину і паладій торгуються на Московській біржі (колишня ММВБ), на лондонській біржі і на ряді інших світових майданчиків. Доступ до операцій з ними отримує особа, що уклала договір на брокерське обслуговування з брокерською компанією. Купівля ф'ючерсу за сприятливого розвитку подій може принести хороший дохід, але якщо ринок піде проти очікувань інвестора, то той може втратити всі вкладені гроші. Схема "покупки" дорогоцінних металів з використанням ф'ючерсних контрактів, складніше в розумінні, ніж угоди зі злитками. Однак вона дозволяє здійснювати операції з металом, не несучи витрат на ПДВ і виготовлення злитків. Основні великі гравці здійснюють операції саме так.
6. Опціони
Опціон, по суті - контракт на покупку або продаж базового активу (пакету акцій або облігацій або партії біржового товару - металу, зерна, нафти і т.д.) в майбутньому за зафіксованою сьогодні ціною. Про це інструменті ми розповідали 8 липня 2011 року. Опціон відрізняється від ф'ючерсу тим, що від його виконання можна відмовитися, заплативши "неустойку". На Московській біржі торгуються опціони на платину. Втім, операції з ними відбуваються досить рідко. Опціони на паладій в Росії "не ходять".
7. Металеві ПІФи
Ще один спосіб опосередковано вкластися в платиноїди - покупка паїв пайових інвестиційних фондів (ПІФів). Існують ПІФи, цілеспрямовано вкладають кошти пайовиків в акції компаній, які видобувають благородні метали. Однак в Росії більш поширені пайові фонди, що інвестують в інші біржові інструменти, прив'язані до вартості дорогоцінних металів. Головним чином - у ф'ючерси. У Росії працює 6 таких ПІФів: "Антарес - дорогоцінні метали", "Вища проба", "Олма - дорогоцінні метали", "Райффайзен - Дорогоцінні метали", "Сбербанк - Фонд дорогоцінних металів" і "Срібний бір - дорогоцінні метали". Паї, по крайней мере, чотирьох останніх можна придбати в Єкатеринбурзі. Зауважимо, втім, що ці фонди орієнтуються в першу чергу на золото, яке останнім часом падало. Тому прибутковість металевих ПІФів за останні три роки негативна.
8. ETF
Існує "імпортна різновид" ПІФів - біржові фонди ETF (Exchange Traded Funds). Володіння папером ETF рівнозначно володінню портфелем акцій. Поведінка такого портфеля відображає поведінку економіки конкретної країни або певної галузі (наприклад, добувної дорогоцінні метали і зокрема платиноїди). Фонди ETF торгуються на західних біржах і, щоб здійснювати операції з ними, треба укласти договір з брокерською компанією, що пропонують клієнтам вихід на іноземні майданчики. Директор єкатеринбурзького філії Брокерського будинку "Відкриття" Віктор Неміхін зауважує, що з точки зору приватного інвестора ETF зручніше, ніж металеві ПІФи. По-перше, поріг входу у них нижче, по-друге, набагато нижче комісія при покупці і продажу паїв.
9. Структурні продукти
Дуже приємна особливість структурних продуктів (іноді їх називають "нотами") - гарантія повернення вкладених грошей. Інвестор, "що розмістився" в нотах, не опиниться у збитку. Про це інвестиційний інструмент ми писали 2 червня 2008 року. Аналітики зауважують, що структурні продукти останнім часом стали користуватися великою популярністю серед приватних інвесторів.
Ноти, прибутковість по яких прив'язана до динаміки світових цін на дорогоцінні метали, випускає ряд інвестиційних компаній, що мають офіси в Єкатеринбурзі. Наприклад, «Відкриття», «Фінам», "БКС". Поріг входу для приватного інвестора знаходиться в проміжку від 500 тис. До 1 млн. Рублів. Віктор Неміхін пояснює, що у "Відкриття" постійно є в продажу "золоті" структурні продукти. Однак якщо буде замовлення від інвестора, то може бути сформована нота, прив'язана до платині або паладію.
***
Експерти вважають, що в даний час найбільш зручні для приватного інвестора інструменти, що дозволяють заробити на дорогоцінних металах, це ОМС, ETF і структурні продукти. Втім, в певних ситуаціях інтерес можуть представляти і шість інших з описаних тут інструментів.
У сухому залишку маємо класичне запитання - "куди бідному селянинові податися?У сухому залишку маємо класичне запитання - "куди бідному селянинові податися?
У сухому залишку маємо класичне запитання - "куди бідному селянинові податися?
