На відміну від інших країн, в тому числі і Росії, де дані про угоди, які відповідають певним критеріям, в обов'язковому порядку передаються в органи, покликані боротися з відмиванням капіталів, у Франції сьогодні фінансові посередники самі вирішують, підозріла угода чи ні. А вся система валютного регулювання у Франції пройшла в своєму розвитку кілька етапів.
Етап перший - зародження
Перший етап - зародження системи державного валютного регулювання. Необхідність регулювання валютних відносин виникла внаслідок I Світової війни, виснажила національні економіки, кинувши світові держави в стан розрухи. Системи грошового обігу цих країн, і без того перебували в стані перманентної кризи, були порушені. Тому Франція з серпня 1914 р ввела примусовий курс банкнот і скасувала їх розмін на золото.
Після Великої депресії і що послідувала за нею девальвацією долара і фунта стерлінгів по відношенню до франка було порушено головна перевага Франції - низька вартість національної валюти. У 1935 р з країни почався відтік капіталу. Виникла необхідність валютного регулювання. Далі були перші рішення для запобігання відтоку капіталу. У 1936 р Банк Франції рекомендував комерційним банкам не виробляти:
- продаж іноземної валюти резидентам без доказів необхідності її для комерційних цілей;
- продаж іноземних банкнот фізичним особам, за винятком туристів;
- надання кредитів у французьких франках для спекуляцій на валютній біржі;
- спекулятивні операції з французьким франком;
- продаж золота з метою тезаврації.
Але ці заходи виявлялися неефективними, так як носили половинчастий, рекомендаційний характер. Уряд був змушений прийняти закон, що забороняє операції з золотом і його ввезення-вивезення без дозволу Банку Франції, і провести ряд девальвацій в 1936-1938 рр. Ці дії і зобов'язання не відновлювати валютний контроль дали можливість повернути значну кількість <блукаючих капіталів>.
Таким чином, перед початком II Світової війни Франція використовувала кілька способів регулювання валютних відносин: припинення обміну банкнот на золото, девальвацію золотого вмісту, ряд рекомендацій центробанку, заборону на операції із золотом і його вивезення. Всі обмеження носили короткостроковий і нерішучий характер, а рівновага на грошовому і валютному ринках досягалося в основному за рахунок девальвації.
3 вересня 1939 року Франція вступила у війну. Одночасно був підписаний декрет, що забороняв переклад будь-яких сум на територію ворога. 9 вересня був виданий новий декрет, що забороняв і регулює експорт капіталів, операції з іноземними валютами і торгівлю золотом. Він передбачав:
- заборона експорту капіталів без дозволу міністра фінансів щодо фізичних і юридичних осіб, які перебувають у Франції, а також переклад французьких франків на рахунки в іноземні банки;
- обов'язкову здачу доходів від експорту товарів і послуг, інших доходів, отриманих за кордоном в іноземній валюті, протягом одного місяця з дня отримання;
- створення спеціального урядового органу - Валютного бюро, керованого Банком Франції за дорученням і за рахунок Міністерства фінансів.
Новий орган наділявся правом залучати для здійснення валютних операцій банківських установ та маклерів, що призначаються міністром фінансів за пропозицією керуючого Банком Франції.
Таким чином, валютне регулювання в цей період носило тимчасовий характер і використовувалося як виняткова міра, викликана порушеннями в розвитку економіки і відтоком капіталу. Тому воно було половинчастим, мало продуманим, використовувалося в основному для вирішення проблем, що мають поточний характер.
Етап другий - жорстке регулювання
Другий етап (1945-1958 рр.) - жорстка система державного валютного регулювання. Після II Світової війни в валютне регулювання Франції відбуваються якісні зміни. Воно набуває постійний характер, але реалізується переважно у формі валютних обмежень. Система валютних обмежень у Франції в цей період починається з декрету від 15 липня 1947 року і окремих розпоряджень, що видаються Міністерством фінансів і економіки або входять в це міністерство Валютним бюро.
Зазначений декрет надавав Валютному бюро право:
1. реквізувати іноземну валюту і золото;
2. наказувати французьким фізичним і юридичним особам, а також які проживають у Франції іноземцям, передачу в розпорядження Валютного стабілізаційного фонду належних їм авуарів в іноземній валюті;
3. видавати імпортерам дозволи на купівлю іноземної валюти, необхідної їм для оплати товарів, що ввозяться.
Ухвалення таких жорстких обмежень було викликано рядом важливих причин.
По-перше, післявоєнний період аж до кінця 1958 р характеризувався дефіцитом платіжного балансу і цілою серією девальвацій, спрямованих на збільшення експорту. Сумарний дефіцит платіжного балансу <зони франка> по поточних операціях за 1946-1958 рр. склав $ 10.5 мільярда.
По-друге, збільшилася зовнішня заборгованість Франції, яка на кінець 1958 р склала приблизно $ 3 млрд. По-третє, колоніальні війни викликали бюджетний дефіцит. У 1958 р він становив близько $ 1.2 мільярда. 25 березня 1957 року у Римі глави шести держав (ФРН, Бельгії, Франції, Італії, Люксембургу, Нідерландів) підписали договір <Про заснування Європейського економічного співтовариства>. З метою усунення розділяють Європу бар'єрів в договорі було закладено чотири основні принципи економічних і соціальних свобод: свобода руху осіб, товарів, послуг і капіталів. Валютне регулювання у Франції відтепер набуває більш конкретний характер, часто виявляється в досить жорстких формах. Це було наслідком зростаючої конкуренції між провідними світовими державами і швидко зростаючого лідерства США. Завдяки вжитим заходам Франції вдалося стабілізувати грошовий обіг і встановити поки ще тендітну, відносну стійкість національної валюти.
Етап третій - перехід до лібералізації
Третій етап (1958-1985 рр.) - перехідний період від жорсткої системи валютного регулювання і контролю до лібералізації. Прийшовши до влади генерал де Голль взяв курс на збереження і подальше забезпечення стабільності французького франка. Закономірним підсумком такої послідовної політики стало запровадження з 1958 р зовнішньої оборотності національної валюти по поточних операціях: франки на рахунках нерезидентів вільно конвертувалися в інші оборотні валюти, в тому числі в долари США.
Міжнародне становище франка, активне сальдо платіжного балансу, накопичені золотовалютні резерви (в 1958-1966 роках вони зросли практично в 5.5 рази), зростання виробництва - все це дозволило де Голлю продовжити політику лібералізації валютного регулювання.
28 грудня 1966 році у Франції був прийнятий закон, покликаний лібералізувати торгівлю країни із зовнішнім світом. У статті 1 його фінансові відносини між Францією і закордоном оголошувалися вільними. Новий закон носив більшою мірою рекомендаційний характер і не містив норм прямої дії. Всі обмеження вводились за допомогою видаваних урядом і центробанком Франції підзаконних актів, які роз'яснюють ті чи інші положення статей закону. Практично без змін цей закон діє і сьогодні. Курс на лібералізацію валютного регулювання не змінився.
У 1967 р оборотність франка по поточних операціях була поширена і на резидентів. Одночасно встановлювався вільне ввезення-вивезення золота як резидентами, так і нерезидентами. Зберігався лише контроль над прямими іноземними інвестиціями у Франції і французькими інвестиціями за кордоном, над емісією іноземних цінних паперів на французькому ринку, отриманням місцевими підприємствами позик за кордоном (на суму понад 2 млн. Франків, причому банки могли надавати і отримувати кредити за кордоном без обмежень ).
На тлі очевидних успіхів абсолютно несподіваним виявився вибухнула в 1968-1969 рр. другий валютна криза у Франції. Безпосереднім поштовхом до нього послужили події в травні-червні 1968 року (студентські хвилювання, загальний страйк), а також спекуляція на користь західнонімецької марки в очікуванні її ревальвації. Однак ці фактори змогли викликати валютна криза тільки внаслідок дій структурного порядку.
Франції вдалося поліпшити свої торговельні позиції, стійкість яких трималася не стільки на перевагах вітчизняного виробництва і рівні продуктивності праці, скільки на тимчасових сприятливих факторах, головним з яких була девальвація. Активне сальдо платіжного балансу і накопичення золотовалютних резервів було досягнуто в основному завдяки притоку капіталів з-за кордону, а не позитивного сальдо зовнішньої торгівлі.
Валютна лібералізація дозволила здійснити т.зв. <Гру на терміни>. В обстановці зростаючої недовіри до французької валюті і очікування її девальвації експортери сповільнювали репатріацію своєї валютної виручки з-за кордону, а імпортери прискорювали платежі за кордон.
Певну роль зіграла і нестійкість світової валютної системи. Недовіра до резервних валют викликало додатковий попит на золото.
Валютна криза ще раз показав, що політичні чинники можуть дуже вагомо впливати на економічну стабільність в країні. Їх аналіз і визначення закономірностей їх розвитку - надзвичайно актуальне для Росії питання.
У травні 1968 році у Франції було відновлено валютні обмеження, але вже 5 вересня вони були скасовані. Однак через масове вивезення капіталу і для припинення спекуляцій на девальвації франка в листопаді обмеження знову були відновлені. Нестійкість економічної стратегії уряду зумовила нестійкість політики валютного регулювання. Це був закономірний зигзаг, тимчасовий відступ в загальній тенденції лібералізації валютного регулювання. Але він показав, наскільки зросла вагомість неекономічних чинників розвитку, наскільки необхідна координація валютних політик в міжнародному масштабі.
За оцінками французьких та інших західних економістів, розвал Бреттон-Вудської системи і встановлення плаваючих валютних курсів позбавили французьких підприємців тих основних переваг на світовому ринку, які вони отримували в результаті проведеної політики на зниження курсу франка. Так, за даними французьких експертів, зниження курсу долара на 10% зменшує витрати Франції з імпорту на 3 млрд. Франків і знижує інфляцію на 0.1%.
У 70-80-х роках країна остаточно перейшла від порівняно замкнутого до спеціалізованого господарству в рамках світового ринку, а зовнішня торгівля перетворилася на вирішальний чинник економічного зростання Франції. Завдяки цьому з'явилася можливість спростити різні процедури по експортних операціях, збільшити частину валютної виручки, що залишається в розпорядженні експортерів. Хоча в другій половині 80-х років серйозну заклопотаність французького керівництва викликали періодичні переміщення валютних потоків - так званих <гарячих> грошей.
Процес розвитку лібералізації валютного регулювання у Франції очевидний, незважаючи на тимчасові періоди посилення його регламентації. Однак, у порівнянні з іншими економічно розвиненими країнами, валютне регулювання в країні залишається самим жорстким.
Етап четвертий - лібералізація
Четвертий етап (1985-1990 рр.) - лібералізація в області державного валютного регулювання. Франція віддала перевагу поетапне скасування валютного регулювання. Німеччина здійснила її вельми рішуче, відразу після закінчення війни. Хоча Німеччини і скасовувати щось, за великим рахунком, не було чого: вона заново створювала свою економіку, для неї важливо було в цих умовах не починати політику валютного регулювання.
І це їй вдалося завдяки прагненню створити вільне ринкове господарство, чиї принципи за визначенням не передбачають валютне регулювання з боку держави в якихось значних формах. Великобританія, Австралія і Нова Зеландія справили щодо різкий перехід в кінці 70-х і початку 80-х років. Японія надала перевагу поступова відмова від валютного контролю. Цим країнам і не потрібно було здійснювати довгий перехід до ліберальної грошово-кредитну політику на відміну від французької, вона завжди була там більш ліберальною.
Перехід до лібералізації у Франції здійснювався в кілька етапів.
По-перше, національним компаніям з травня 1987 року було дозволено розпоряджатися валютними рахунками як у Франції, так і за кордоном. До цього експортують підприємствам жорстко наказувалося ввозити в країну іноземну валюту і в строк не більше трьох місяців обмінювати її на франки.
Зняття валютного контролю дозволило компаніям більш гнучко і децентралізовано управляти накопиченням грошових ресурсів. Однак останній контрольний елемент залишився: підприємства зобов'язані були дотримуватися <стелю кредиторського сальдо> на рівні чверті ділового обороту з закордоном.
Мета подібного розпорядження - уникнути спекуляції на франку, надати валютних операцій торгово-економічний характер. По-друге, для покриття зростаючих валютних ризиків за імпортними операціями підприємствам тепер було дозволено, крім позик, використовувати різні валютно-фінансові механізми, включаючи покупку валюти на певний термін, що раніше не допускалося.
Тепер компанії не звітують за цими операціями перед комерційними банками, в яких вони обслуговуються. По-третє, підприємства отримали право вільної емісії позик за кордоном. В результаті цього банки практично втратили можливість жорстко контролювати здійснення валютних операцій юридичними особами. Вперше за довгі роки було дозволено надавати позикові ресурси у франках нерезидентам. По-четверте, експорт та імпорт золота були прирівняні до режиму торговельних операцій, скасовані попередні дозволи на їх здійснення з боку Банку Франції.
По-п'яте, повністю скасовані обмеження на вивезення валюти з країни для туристів, які зобов'язані лише заявити про вивезеної сумі, якщо вона перевищує 50 тис. Франків. При цьому встановлено пільговий фіскальний режим при створенні комерційної мережі за кордоном.
По-шосте, було знято припис французьким компаніям, що здійснюють прямі інвестиції за кордоном, фінансувати значну частину їх (70%, пізніше - 50%) в іноземній валюті. Мінімальна сума капіталовкладень, що не вимагає попереднього офіційного дозволу, була спочатку підвищена з 2 млн. До 15 млн. Франків, а потім в 1987 р подібна процедура була скасована зовсім і замінена повідомленням державних органів. Таким чином, в 80-х роках у Франції закордонні капіталовкладення стали остаточно розглядатися як найважливіший засіб <міжнародного бачення і мислення> французьких підприємців, як база для інтенсифікації товарного експорту.
Етап п'ятий - проти відмивання грошей
П'ятий етап (з 1990 року по теперішній час) - протидія легалізації доходів, отриманих незаконним шляхом. В основі французької системи протидії відмиванню грошей лежить партнерство між адміністративним підрозділом TRACFIN, створеним в 1990 р при Міністерстві економіки і фінансів, з одного боку, і фінансовими посередниками - з іншого. При цьому законодавець, виходячи з необхідності забезпечити вільне переміщення <чистих> грошей і поставити перепону на шляху <брудних>, зобов'язав організації інформувати TRACFIN про кожну підозрілу операцію. У Франції фінансові посередники самі вирішують, підозріла угода чи ні. При добровільному повідомленні про свої підозри в TRACFIN вони звільняються від кримінальної, цивільної та професійної відповідальності. Інформація відбирається самими фінансовими інститутами, що підвищує якість їх роботи, а обробка отриманої інформації здійснюється TRACFIN. Ефективність цієї системи ґрунтується перш за все на реальному розумінні економічними агентами необхідності захищати себе від <брудних> капіталів.
Доказом цього може бути динаміка кількості повідомлень, переданих в TRACFIN (рис. 1). На графіку видно, що за період 1991-2002 рр. TRACFIN зареєстрував понад 20,000 декларацій фінансових організацій, і число їх постійно зростала: від 179 в 1991 р до 6894 в 2002 р Основна частина декларацій виходить від банків і кредитних організацій, на частку яких припадає понад 60% декларацій. Саме банки у Франції є ключовою ланкою в сфері контролю за запобіганням відмиванню грошей. Така система, безумовно, становить інтерес і для Росії.
2004
Олег Зайцев
