- Що таке міжнародні фінансові операції
- Класифікація міжнародних фінансових операцій:
- Чим займається міжнародний фінансовий центр
- Хто покращує і вирішує проблеми міжнародних фінансових операцій
Міжнародні валютно-фінансові операції служать для забезпечення господарсько-економічної діяльності підприємств за кордоном. Міжнародні фінансові операції, як засобу забезпечення економічних взаємодій, грають важливу роль в процесах стабілізації економіки різних країн і всього світу в цілому. У даній статті представлена актуальна інформація про те, що таке міжнародний центр фінансових операцій, описані види таких центрів, які концентрують фінансові потоки і впливають на економіку країн, а також наводиться сучасна класифікація міжнародних фінансових операцій.
Що таке міжнародні фінансові операції
Операції на міжнародних фінансових ринках управляють фінансовими взаємовідносинами, які з'являються при створенні і функціонуванні фінансових фондів. Міжнародні валютно-фінансові кредитні операції мають відношення, як до різних платежів і розрахунків, так і до руху капіталів (франчайзинг, траст, кредитні операції та ін.). При цьому поняття «капітал» включає матеріальні та інтелектуальні засоби, які використовуються в якості інвестиційних операцій для отримання доходу. Операції з такими засобами між країнами або учасниками іноземних ринків можуть бути виражені у вигляді переміщення активів. У свою чергу, в якості фінансових активів ми розглядаємо товар, який може бути куплений або реалізований в рамках операцій міжнародного фінансового ринку. У цю категорію входить російська національна грошова одиниця і інвестиційні цінності як інструмент освіти грошових коштів (рублів). До цінностей інвестиційного характеру відносять валютні ресурси (іноземні грошові кошти), цінні папери, дорогоцінні метали, нерухомі об'єкти, які приносять прибуток. Фінансові активи як об'єкт міжнародних валютно-фінансових операцій можуть застосовуватися для їх класифікації. Ще однією важливою ознакою міжнародних фінансових операцій є їх цільове призначення, в залежності від якого розрізняють:
1) Міжнародні фінансові операції з перерахування коштів. Ці операції містять повний набір форм і видів розрахунків (відносини «товар / гроші»), а також трансферт (рух коштів в одному напрямку).
2) Інвестиційні операції, що включають пересування капіталу для його примноження. Цей вид операцій, як правило, здійснюється з фінансовими вкладеннями на середні і тривалі терміни. Інвестиційні операції включають кредитні відносини, лізинг, траст, франчайзинг, ренту і т.д. Інвестиційні фінансові операції відрізняються тривалістю, що перевищує 180 днів.
3) Спекулятивні операції, для яких характерні короткі терміни проведення і заробіток на ціновий або курсової різниці при купівлі / продажу або різниці у відсотках за кредитними операціями (отриманий кредит передається іншому суб'єкту під більш високі відсотки). Спекулятивні операції включають валютний і процентний арбітражі, своп-операції, продаж / купівлю валюти.
4) Операції, спрямовані на збереження властивостей капіталу приносити істотний прибуток. Такі операції спрямовані на ефективне управління капіталом, захист від ризиків і невизначеності. До цього виду відносяться операції з заставами (іпотека, диверсифікація) і хеджування.
Міжнародні фінансові операції передбачають участь двох суб'єктів, один з яких резидент РФ, а інший таким не є (іноземна компанія). ФЗ РФ № 3615-1 «Про валютне регулювання та валютний контроль» від 09 жовтня 1992 року визначає в якості резидентів:
а) Громадян, які постійно проживають в РФ, включаючи тимчасово виїхали за межі країни;
б) Юрособи (суб'єкти господарювання), зареєстровані за законодавством Росії на території країни;
в) Організації, зареєстровані в Україні згідно з вимогами законодавства країни, які не належать до юридичних осіб;
г) Дипломатичні та інші офіційні представництва РФ, розташовані за кордоном країни;
д) Розташовані за кордоном РФ філії резидентів, які згадані в пунктах «б» і «в».
Під визначення «нерезиденти» потрапляють:
а) Іноземні громадяни, які постійно проживають за кордоном РФ, включаючи тих, хто тимчасово в'їхав в країну;
б) Юрособи (суб'єкти господарювання), зареєстровані у закордонних законодавчим нормам інших країн, що знаходяться за кордоном РФ;
в) Іноземні організації, які не належать у юрособам, зареєстровані на підставі законодавчих нормативів інших країн і знаходяться за кордоном РФ;
г) Розташовані в Росії іноземні дипмісії і інші офіційні представництва інших країн, міжнародні організації та їх філії;
д) Розташовані за кордоном представництва резидентів, зазначених у пунктах «б» і «в».
Міжнародні фінансові операції, види яких важливо знати експортерам і імпортерам
Міжнародні фінансові операції, види яких перераховані в цьому розділі, сприяють забезпеченню господарсько-економічної діяльності за кордоном країни і служать стабілізуючим фактором всесвітньої економічної системи завдяки фінансуванню міжнародних економічних зв'язків.
Класифікація міжнародних фінансових операцій:
1) Конверсійні валютні операції (покупка / продаж готівкових та безготівкових іноземних валют (включаючи валюти з обмеженою конверсією):
- Взаєморозрахунки між підприємствами з різних країн в галузі торгівлі.
- Міжнародні кредитно-фондові операції.
2) Експортні позики (фінансування, спрямоване на підтримку експорту готового виробництва і технологій):
- Іноземні позики (кредитування в підтримку імпорту ресурсів, товарів промислового виробництва і технологій);
- Зовнішнє інвестиційне кредитування (позики на підтримку іноземних інвестицій);
- Непов'язані кредити (матеріальна допомога, яка надається урядовим і іншим установам країн з економікою, що розвивається для здійснення структурних перетворень і т.п.);
- Короткострокові кредити, надані на досудовому етапі основного фінансування (позики урядовим організаціям країн з економікою, що розвивається, що направляються для короткострокового забезпечення міжнародних фінансово-економічних операцій);
- Рефінансування (позики урядовим установам країн з економікою, що розвивається, які виділяються після прийняття рішень про погашення їх заборгованості перед іншими країнами або міжнародними кредитними організаціями);
- Пайова участь (внесення фінансів в акціонерний капітал спільної компанії);
- Гарантії (кредитні гарантії комерційних банківських організацій і гарантії за держоблігаціями).
Офшорні операції як ще один вид міжнародних фінансових операцій
Офшорні фінансові операції служать основою фінансових і торгових операцій компаній, реєстрація яких проведена на територіях країн зі статусом податкової гавані, одним з варіантів якої служить офшорна зона. Офшорні міжнародні фінансові операції - ефективний фінансовий інструмент, що забезпечує низькі ставки оподаткування і охорону комерційної таємниці. Механізм офшорів складається з наступних операційних послуг:
- Спекулятивні операції, використовувані для управління фінансами (валютний дилінг, інвестування, володіння і розпорядження майном рухомим і нерухомим, яке розташоване за кордоном країни);
- Створення, реєстрація, купівля-продаж іноземних офшорних компаній по реєстрації р / с в банках і так далі;
- Консультації з питань оподаткування для оптимізації податкових виплат.
Основою операцій офшорного типу є сувора конфіденційність. Забезпечується збереження комерційної таємниці спеціальними акціями, які випускаються на пред'явника або на довірчого керуючого, який є номінальним власником.
Податковою гаванню називають територію країни, яка здійснює залучення іноземних кредитних коштів, використовуючи привабливі податкові ставки і надаючи інші пільги для іноземного та національного бізнесу. У деяких випадках податкові пільги можуть надаватися на вибіркові види господарсько-економічних операцій (торговельні, банківські організації і так далі). Компанії, що працюють в офшорних зонах деяких країн, можуть і зовсім звільнятися від оподаткування (Ірландія) або виплачувати несуттєвий паушальний податок однією сумою (Панама). Відмінністю офшорів від податкової гавані є надання пільги по фінансовим операціям з іноземними контрагентами в іноземній валюті. Політика офшорних зон спрямована на залучення іноземних кредитних капіталів. При цьому місцевий ринок кредитних ресурсів ізольований від світового шляхом відділення рахунків нерезидентів від резидентських рахунків, а також за рахунок відсутності експортно-валютного контролю і спеціальними пільговими ставками податків.
Офшорні компанії мають можливість проводити торгово-фінансові операції в усьому світі. Вони отримують істотні переваги:
- Можливість швидкого проведення операцій відповідно до валютними коштами експортера і імпортера;
- Списання витрат, понесених у процесі проведення операцій і так далі. До 2003 року найбільш популярним і відомим офшором був Кіпр. Тут іноземним компаніям надавався вигідний податок на прибуток, нульова ставка оподаткування відсотків і дивідендів, відсутність валютного контролю, безмитне переміщення продукції, а також пільгове нарахування прибуткового податку.
Чим займається міжнародний фінансовий центр
Останні 25 років минулого і початок цього століття спостерігаються процеси високої концентрації міжнародних фінансових операцій в світових і територіальних фінансових центрах. Поряд зі стали вже традиційними фінансовими міжнародними центрами з'являються і зовсім молоді. Наприклад, в Німеччині найбільш значимий міжнародний центр фінансових операцій (МФЦ) знаходиться у Франкфурт-на-Майні. Французька столиця в цьому плані помітно перевершує Ліон, а австралійський Мельбурн поступається Сіднею. У наведених прикладах зростання значущості міжнародних фінансових центрів відбувається на тлі їх інтенсивного розвитку, а не через зниження активності конкурентів. Багато міжнародні центри фінансових операцій стають такими шляхом концентрації непропорційно високий відсоток світових операцій. Так, Нью-Йорк став місцем концентрації близько 70% банківських активів іноземних організацій, що працюють в Сполучених Штатах.
Глобалізаційні процеси на ринку фінансових послуг забезпечують прискорене зростання і об'єднання міжнародних центрів фінансових операцій. Токіо, Лондон і Нью-Йорк зосередили понад 33% світових титулів власності, керованих інституційними інвесторами, а також понад 50% всіх операцій міжнародних валютних бірж.
Більшість країн ініціюють організацію на власній території міжнародних або хоча б регіональних центрів фінансових операцій. Це пояснюється тим, що фінансові центри забезпечують приплив іноземного капіталу, підвищують інвестиційну привабливість, рівень зайнятості громадян країни і обсяги податків, що надходять до бюджету країни. Для розвитку міжнародного фінансового центру необхідно забезпечити залучення великих світових інвесторів. Можна відзначити високий рівень конкурентної боротьби між світовими або національними центрами фінансових операцій.
Сучасні МФЦ грають роль світового ринкового механізму, необхідного для ефективного управління міжнародними грошовими потоками. Такі центри відрізняються високою концентрацією банківських установ і кредитно-фінансових організацій.
Міжнародні фінансові центри в наш час стають потужними інформаційними та аналітичними комплексами управління з потужними кредитними ресурсами. Лідируючі позиції в таких фінансових центрах дістаються обслуговуючим їх компаніям (консалтинговим, аудиторським і юридичним). Особливо велика роль управлінських консультантів (McKinsey, Ernst and Young, Deloitte Touche Tohmatsu і т.д.). Відчувається також зростаюча популярність центрів аналітики, які забезпечують міждисциплінарні дослідження, підготовку індексів і рейтингів (Moody's, Standard and Poor's і т.д.).
В даний час основна місія міжнародних фінансових центрів полягає в розробці та впровадженні стратегічних проектів, спрямованих на зміцнення і розвиток міжнародної фінансової системи, яка сформувалася в останні десятиліття минулого століття. У тісній співпраці з розвиненими країнами і різними міжнародними фінансовими організаціями МФЦ розробляють загальні «правила гри», реорганізують правову та інституційну систему функціонування світової системи фінансів. Одна з основних завдань, яке покликані вирішити такі заходи, полягає в створенні умови для вільного доступу міжнародному ринку фінансових послуг.
Крім того, міжнародні фінансові центри беруть участь в управлінні міжнародної заборгованістю і її реструктуризації, що створює умови для збільшення обсягів поточних і майбутніх платежів. Сконцентровані обсяги фінансових коштів міжнародний центр фінансових операцій направляє в країни, розвиток яких залежить від іноземних інвестицій. Регулюючі організації та установи розвинених країн за участю МФЦ проводять узгоджену політику, яка впливає на світову фінансову ситуацію і створює сприятливі умови для формування міжнародного фінансового порядку.
Хто покращує і вирішує проблеми міжнародних фінансових операцій
Міжнародні галузеві організації (фонди, біржі, банківські установи), сформували ефективну мережу фінансових центрів, які функціонують на кошти учасників і користуються визнанням у всьому світі. Мета створення подібних міжнародних фінансових організацій полягає в реалізації завдань з координації економічної політики та заходів, спрямованих на розвиток економічних відносин в певних сферах, відповідно до інтересів учасників.
До таких організацій належать:
- Міжнародна асоціація фондових бірж;
- Всесвітня асоціація професійних учасників фондових ринків;
- Міжнародна асоціація податкових консультантів;
- Всесвітнє депозитарне зберігання;
- Європейська федерація асоціацій кредитних інститутів;
- Міжнародна асоціація комерційних банків;
- Міжнародна асоціація центральних банків;
- Міжнародна розрахункова палата;
- Міжнародна асоціація консультантів з управління;
- SWIFT і так далі.
Міжнародні ділові організації неурядового характеру займаються виробленням єдиних правил в різних сферах світової господарсько-економічної діяльності. При Організації Об'єднаних Націй вони мають консультаційний статус.
Із загальної кількості міжнародних організацій, що беруть участь у функціонуванні фінансового ринку, можна виділити Міжнародну торгову палату (МТП). Ця організація має особливий статус в системі Організації Об'єднаних Націй. Основне завдання МТП складається в зміцнення торговельних та економічних взаємовідносин між країнами шляхом врегулювання проблемних питань функціонування світового фінансового ринку. Необхідно відзначити важливу роль, яку зіграла МПТ в уніфікації торгівлі, виробивши терміни Інкотермс-2010, типові договори, нормативи банківського регулювання, правила факторингових і лізингових операцій. В якості консультанта ООН Міжнародна торгова палата співпрацює з урядами країн та світовими неурядовими організаціями з вироблення рекомендацій для Міжнародного Валютного Фонду, Всесвітньої Торгової Організації, ЮНІДО і т.д.
Для вирішення проблем комерційні банки формують міжнародні міжбанківські спільноти. Аналізуючи досвід роботи таких організацій і існую практику, можна виділити основні варіанти організації розрахункових операцій, які набули найбільшого поширення:
1) Розрахунки з використанням вільно конвертованої валюти. При проведенні таких операцій використовуються діючі курси, що відповідають нормам валютного регулювання певних країн;
2) Розрахунки по клірингової системі. У цьому випадку операції проводяться шляхом заліку зустрічних зобов'язань з використанням безготівкових проводок по клірингових рахунках, які відкривають уповноважені банківські установи країн друг для друга.
Істотні обсяги клірингових операцій проводяться між великими банківськими установами країн за уніфікованими правилами договірного регулювання курсів валют розрахунку. Для цього використовуються різні варіанти термінових угод (форвардні, опціони, ф'ючерси, своп). Клірингові міжбанківські операції регулюються (в залежності від форми розрахунків) склепіннями правил і звичаїв, кодифікованих МТП, які час від часу редагуються.
Базою для створення Зводу уніфікованих телекомунікаційних правил міжбанківських розрахунків, що дозволив уніфікувати міжнародні клірингові розрахунки, стало установа SWIFT, яке відбулося в бельгійській столиці в 1973 році. Крім того, даний звід правил сприяв уніфікації ряду інших фінансових операцій, в тому числі операцій з цінними паперами. Основою телекомунікаційної мережі SWIFT є розподільні центри по обробці інформації, розташовані в Бельгії, Голландії, Сполучених Штатах, які з'єднані між собою. Дане співтовариство засновано учасниками з 240 банківських установ з 15 країн. Його завдання полягає в забезпеченні швидкого пересування фінансових доручень з використанням комп'ютерної мережі. На початку нинішнього століття в цій спільноті вже брали участь понад 3 тис. Банків, а також Люксембурзька страхова компанія, що здійснює групове страхування і перестрахування фінансових ризиків. Сьогодні загальна кількість користувачів SWIFT перевищує 6 тис. Фінансових організацій, розташованих в 140 країнах.
Для вступу в телекомунікаційну систему SWIFT банк повинен внести встановлений фінансовий внесок і мати акції. В рамках системи відбувається стандартизація текстових повідомлень, банківських і валютних кодів.
Порядку 39 найбільших світових банків, які контролюють 4/5 міжнародного валютного ринку, в 2002 році створили Bank CLS (Continuous Linked Settlements - Банк по безперервно пов'язаних з розрахунками). Bank CLS став міжнародним кліринговим центром, якому відведена найважливіша роль в системі валютних взаєморозрахунків між банками.
