Антикризове фінансове управління: загроза банкрутства

1. Стадія фінансового оздоровлення: особливості етапу
2. Санація і її етапи
3. навмисне банкрутство
4. Залучення інших підприємств
5. Що необхідно для санації

Якщо компанія знаходиться в скрутному фінансовому становищі і не може виконувати взяті грошові зобов'язання перед кредиторами і державними органами, то в її відношенні може бути ініційована процедура банкрутства , Яка далеко не завжди має на увазі ліквідацію підприємства . Однією зі стадій проходження даної процедури є фінансове оздоровлення, коли можна виправити ситуацію.

Для вирішення складних проблем, пов'язаних з бізнесом, важливо перш за все вибрати об'єктивний, заснований тільки на фактах підхід. Білл Гейтс

Стадія фінансового оздоровлення: особливості етапу

Дана стадія слід після спостереження. Суть її полягає в тому, що керівництво компанії тимчасово відсторонюється від виконання своїх обов'язків, а справи ведуться арбітражним керуючим , Призначеним судовою інстанцією. Він може приймати будь-які рішення, спрямовані на вихід компанії з боргів і на відновлення її платоспроможності.

На першому етапі спостереження, арбітражний керівник вивчає, внаслідок яких причин виникла загроза банкрутства підприємства, і які існують способи усунення даних причин. Аналіз діяльності організації на першому етапі оформлення банкрутства має на увазі наступні дії з боку арбітражного керуючого:

1. визначення можливості виведення підприємства з кризи;
2. виділення головних чинників, що призвели до кризового стану компанії;
3. складання головних цілей антикризової програми;
4. розробка ефективних механізмів виведення компанії з кризи;
5. постійний моніторинг фінансової ситуації компанії з метою спостереження за змінами (позитивними чи негативними).

Санація і її етапи

Антикризове управління при банкрутстві в переважній більшості випадків має на увазі процедуру санації - додаткового впливу засобів в компанію з боку кредиторів або третіх осіб, які раніше не задіяних у функціонуванні організації. Подібний вплив засобів контролюється арбітражним керуючим і відбувається за згодою двох сторін.

Санація проводиться в кілька етапів:

1. На першому етапі проводиться оцінка доцільності санації. Арбітражний керуючий проводить аналіз фінансового становища компанії, а також приводить в дію деякі внутрішні механізми стабілізації. Якщо відзначається при цьому позитивна динаміка, то вливання коштів з великою часткою ймовірності допоможе компанії подолати кризу.
2. Другий етап передбачає вироблення концепції санації. Призначений судовий керуючий виділяє сфери, які потребують спонсорування за рахунок третіх осіб або кредиторів, визначає терміни, в які підприємство повинно вийти з кризи.
3. Третій етап тісно пов'язаний з другим, оскільки має на увазі вибір виду санації. Можна виділити два різновиди такої процедури:

• спрямованість на рефінансування боргу;
• спрямованість на реструктуризацію компанії.

Якщо в компанії немає істотних проблем, а питання полягає тільки в неспроможності виконати грошові зобов'язання, то санація направляється на погашення боргу, а організація продовжує свою діяльність, яка виявляється прибутковою. Другий випадок має місце, коли антикризове управління в умовах банкрутства підприємств визначає головною причиною неспроможності проблеми всередині компанії. Санація в такому випадку потрібна для переобладнання організації, виведення її зі стану кризи.

1. Під четвертим етапом мається на увазі безпосередньо вибір форми санації, якої може бути:

• отримання дотацій за рахунок регіонального або національного бюджету;
• отримання певних пільг;
• отримання державної гарантії, що дозволяє брати кредит в банку;
• відстрочка виконання грошових зобов'язань за угодою з кредитором;
• цільовий кредит, одержуваний в банківській організації.

навмисне банкрутство

Розглядати необхідно і таку ситуацію, коли оздоровлення підприємства за рахунок грошових впливів за визначенням неможливо. В даному випадку мається на увазі навмисне банкрутство , Коли керівництво або засновники компанії навмисно роблять ряд дій або ж, навпаки, утримуються від будь-якої діяльності, що призводить до погіршення фінансового стану підприємства і стрімкого банкрутства. В такому випадку санація не розглядається, а керівництво або засновники організації можуть залучатися до кримінальної відповідальності, якщо їх провина буде доведена в ході аналізу діяльності організації арбітражним керуючим.

Залучення інших підприємств

Антикризове управління підприємством, щодо якого инициализируется процедура банкрутства, може мати на увазі втручання в справи компанії інших юридичних осіб. Варіантів розвитку такої ситуації можна розглянути кілька:

1. Злиття.

Під злиттям мається на увазі припинення самостійної діяльності компанії і входження її до складу більшої організації. При цьому керівництво або засновники компанії зберігають за собою певні права. Заборгованість юридичної особи погашається організацією, з якою відбулося злиття.

1. Поглинання.

Такий варіант має на увазі перехід компанії під контроль інший з повною передачею прав. При цьому борги також переходять організації, з якою відбулося злиття. Документально подібна угода може оформлятися як продаж компанії за символічну суму (наприклад, 1 рубль).

1. Поділ.

В цьому випадку сторонні підприємства не залучаються для вирішення ситуації. Компанія ділиться всередині себе, якщо її діяльність поширюється на різні галузі. На збиткове підприємство можна перекласти заборгованість і згодом довести до банкрутства, а компанію, яка приносить прибуток, розвивати.

У всіх перерахованих випадках буде змінюватися статус юридичної особи. Антикризове фінансове управління також може мати на увазі передачу в оренду підприємства, перетворення (в ВАТ, наприклад) і інші методи виведення компанії з кризи.

Що необхідно для санації

Щоб фінансове оздоровлення було можливим, необхідно погоджувати свої дії з кредиторами, оскільки їх відмова робить в більшості випадків завдання нездійсненним. З іншого боку, кредиторам також невигідно банкрутство боржника , Який є юридичною особою або індивідуальним підприємцем, оскільки майно, яке на останній стадії банкрутства вилучається і продається з аукціону, часто не покриває всієї заборгованості.

Великим плюсом буде ситуація, коли арбітражний керуючий вибирається компанією-банкрутом, оскільки він буде розглядати справу з вигодою для боку, його наймає. Для того щоб забезпечити собі таку перевагу, необхідно першим подати до арбітражного суду заяву з проханням визнати юридична особа або ІП банкрутом після 90 днів з моменту виконання останнього платежу по кредиту або іншого виду грошового зобов'язання.

Антикризове управління при банкрутстві нерідко дозволяє вирішити проблему, не доводячи до ліквідації юридичної особи. Головне - керуватися допомогою кваліфікованих юристів і не робити необдуманих самостійних рішень.