Ліквідаційна вартість підприємства: що це таке і формула розрахунку

1. Що таке ліквідаційна вартість
2. Класифікація
3. Методи визначення ЛЗ
4. Пряме напрямок визначення ЛЗ
5. Непрямий спосіб отримання ЛЗ
6. Як розраховується ЛЗ
7. Фактори і нюанси в оцінці
8. кризовий фактор
9. Формула обчислення
10. висновок

Ліквідаційна вартість підприємства - величина, на яку може розраховувати власник фірми в процесі її ліквідації і реалізації окремих активів. Це - грошова величина, що характеризує об'єкт оцінки, який зменшений на суму витрат, пов'язаних з його реалізацією (витрат по рекламної діяльності, зберігання, доставку). У статті детально розберемо як її правильно розрахувати.

Що таке ліквідаційна вартість

Говорячи простою мовою, ЛСП є ціновий параметр, за який об'єкт підлягає реалізації на ринку протягом короткого часу. Цей вид вартості завжди менше, ніж його реальна ринкова ціна.

На практиці впровадження цього параметра має місце бути в разі, коли об'єкт ліквідується і потребує якнайшвидшої реалізації. Ліквідаційна вартість визначається досить просто, деталізація буде розглянута далі.

ЛСП підлягає оцінці в рамках наступних практичних ситуацій:

• необхідність оцінки частки власності, яка становить або контрольний пакет акцій, або частку, здатну привести до продажу актив;
• якщо прибуток від виконаних робіт мала в порівнянні з ціною чистих активів фірми (невисокий показник рентабельності, підприємство працює у збиток);
• при ухваленні рішення про те, що підприємство буде підлягати процедурі ліквідації;
• фірма перейшла на стадію банкрутства .

В рамках сучасної практики нерідко використовується поняття впорядкованої процедури ліквідації, при якій розпродаж активної частини засобів проводиться в розумні терміни і включає в себе етап підготовки, інформування сторін, акумулювання грошей, купівлю-продаж, транспортування. В цьому випадку можна вести мову про впорядкованої ЛСП.

Класифікація

З метою оцінки ліквідаційної вартості необхідно знати вид, якому вона належить. На практиці виділяють кілька напрямків цього параметра:

• короткострокова (примусова) ЛЗ: продаж активів здійснюється в оперативному порядку, коли, наприклад, є необхідність у швидкому розрахунку по боргах;
• середньострокова ціна: продаж власності відбувається в рамках більш тривалого періоду з дотриманням послідовності дій (при стандартній процедурі банкрутства);
• ЛЗ, що утворюється в ході списання активів, які не є ліквідними, або не підлягають реалізації: в цьому випадку мова йде не про реалізацію активів, а про їх списання .

На підставі цих параметрів і відбувається визначення ліквідаційної вартості.

Методи визначення ЛЗ

Існує два основні методи визначення ЛЗ

З практичної точки зору існує два основні методи, що дозволяють дізнатися значення цього показника:

• прямий спосіб;
• непрямий варіант.

Пряме напрямок визначення ЛЗ

Прямий варіант оцінки ліквідаційних активів компанії має на увазі проведення порівняння в процесах продажів, аналітики залежності і ціни активів від факторів, що впливають.

Цей спосіб використовується в ситуаціях, коли в розпорядженні фірми присутній достовірна статистична база даних, яка відображає ліквідаційні угоди, укладені з боку фірми в минулому.

Непрямий спосіб отримання ЛЗ

Даний напрямок, призначене для оцінювання активів, має на меті визначення їх ціни з урахуванням ринкових критеріїв. Вони беруться в якості бази і підлягають коригуванню в залежності від терміновості реалізації та вимоги кредиторів .

Цей напрямок використовується в рамках ситуацій, при яких у компанії відсутня можливість використання минулого досвіду в частині відповідних операцій. Цей варіант використовується в ситуаціях, коли у організації немає можливості застосування минулого досвіду з відповідних операціях.

Саме так і підраховується вартість активів фірми в рамках ліквідаційного процесу.

Як розраховується ЛЗ

Перш ніж отримати вирахувані заповітні цифри, необхідно пройти ряд етапів.

1. Проаналізувати дані бухгалтерського обліку. Саме на їх основі робиться остаточний висновок щодо балансового оцінювання майна, а також проводиться ревізія активів. На цій же стадії оцінюється ЛЗ, за яку майно може бути продано. У класичній схемі для цього застосовується порівняльний метод, який дозволяє провести окрему оцінку за всіма активами.
2. Формування видаткової величини, яку підприємству доведеться виплатити в ході реалізації або знищення об'єктів. Саме на цій фазі обгрунтовується економічна вигода, пов'язана з продажем активів. Якщо процедури будуть виконані з максимальною вигодою, можна вести мову про перехід до наступного етапу - розробки графіка.
3. Формування загальної схеми ліквідації щодо окремо кожної групи. Але варто пам'ятати про те, що активи, які реалізуються з особливим працею, вимагають великих витрат часового ресурсу, який цінний для кожної фірми.
4. Розрахунок можливої знижки для окремих груп активів на підставі статистичних та інших даних.
5. Організація заходів, пов'язаних з реалізацією активної частини.

Зверніть увагу! Визначення ринкової ціни та ліквідаційного показника впирається не в моментальну продаж активів, а в витяг максимального доходу від вибуття кожного з них.

Фактори і нюанси в оцінці

Для розрахунку ЛЗ потрібно враховувати деякі нюанси

Як фактор, який надає серйозний вплив на аналізований показник, можна скасувати бажаний термін реалізації активу. У багатьох ситуаціях його тривалість перебуває в прямій пропорційності виставляється вартості об'єктів, які підприємство продає.

Важливу роль відіграє і показник, який залежить від характеристики активів. Наприклад, для нерухомості визначається матеріал виготовлення, розташування, вік. Для автомобіля - пробіг, колір, рік випуску, марка.

Є і зовнішні параметри, які потребують особливої уваги - рівень попиту і коливання в реченні. В процесі детального обчислення такого параметра, як ліквідаційна вартість об'єкта, в розрахунок може братися залишковий параметр. Йдеться про величину, яка дорівнює першорядної ціною активу, зменшеної на ступінь, в якій об'єкт зносився.

кризовий фактор

Цей фактор також впливає на стан ліквідаційної вартості та її кінцевий показник. Справа в тому, що під час кризи багато підприємств банкрутують і ліквідуються, а це означає формування великої пропозиції активів на ринку.

Відповідно - їх вартість знижується, і загальна ліквідаційна ціна фірми також йде на спад.

Формула обчислення

Формула розрахунку ліквідаційної вартості в своєму класичному уявленні включає в себе ряд показників:

• поточна ринкова ціна об'єкта;
• коефіцієнт коригування;
• показник, що характеризує факт необхідності продажу активів в найкоротші терміни.

Послідовність заходів, які потрібно застосувати в процесі обчислення ЛЗ, виглядає наступним чином.

1. Визначення показника коефіцієнта коригування з урахуванням фактора терміновості продажу, рівня існуючого попиту, характеристик. Зазвичай він приймається як 0,3. Т. е. Виходить, що ЛЗ приблизно на 30% менше ринкової вартості об'єкта.
2. Після визначення цього параметра він віднімається від одиниці. У нашому випадку це виглядає як 1 - 0,3 = 0,7.
3. Згодом отриману величину необхідно помножити на цифру, якою представлена ​​реальна ринкова вартість об'єкта.

Крім цього, в розрахункових заходах бере участь термін експозиції, ряд зовнішніх факторів.

висновок

Таким чином, ЛСП - найважливіший параметр в рамках діяльності підприємства, що характеризується рядом впливають на нього факторів. Визначити його досконально допоможе спеціальна формула.