Котирування іноземних валют - вказівка курсу грошової одиниці іноземної держави в одиниці внутрішньої (національної) валюти. Як правило, котирування іноземних валют буває двох видів - прямий і непрямої. У першому випадку якийсь обсяг іноземної валюти виражений у внутрішній грошовій одиниці, а в другому, навпаки, внутрішня (національна) валюта виражається грошовою одиницею іншої країни. На практиці непряма котирування іноземної валюти отримала активне застосування в Великобританії.
Сутність котирування іноземної валюти
котирування валюти являє собою параметр, який вказує на курс, тобто обсяг валюти по відношенню до інших грошових одиниць. Параметр «повної котирування» включає в себе два види курсу - продавця і покупця. Саме з урахуванням цих параметрів банк буде здійснювати продаж або купівлю іноземної грошової одиниці за внутрішню валюту. Дохід банку - це маржа , А саме різниця між курсовою вартістю покупки і продажу валютного товару. Завдяки маржі банківську установу покриває свої витрати , Що мають місце при здійсненні операцій, і страхує валютні ризики.
У банківській практиці може застосовуватися два основних типи відображення котирування іноземних валют. Вони носять назву прямої і непрямої котирування. У більшості країн застосовується перший варіант, коли зарубіжна грошова одиниця представляється у внутрішній валюті. У другому варіанті (при непрямому котируванні) ситуація зворотна - основний є внутрішня валюта, виражена через певний обсяг іноземних грошових одиниць. Непрямий вид котирування в світі майже не отримав застосування.
Єдина країна, яка ще "тримається" за непрямий варіант розрахунку і надання курсу в такому вигляді - це Великобританія. Але є і ряд банків США, які використовують таку методику розрахунку при міжнародному обороті здебільшого валют (крім грошової одиниці Великобританії - фунта стерлінгів). Така закономірність склалася історично ще з часів, коли інші валюти прирівнювалися до місцевого фунта стерлінгів. Так, ще в 1913 році основна частка розрахунків припадала саме на валюту Великобританії (майже 80%), що і призвело до подібного «розвороту» її бік. Це пояснювалося незручністю ділення одного фунта стерлінгів на пенси і шилінги.
Параметри котирування валют для клієнтів торгово-промислової сфери, зацікавлених в котируванні зарубіжних грошових одиниць до внутрішніх грошей, ґрунтуються на крос-курсі, а саме щодо двох видів грошових одиниць по відношенню будь-якої третьої валюти (як правило, в якості такої «основи» застосовується долар США).
Процедура котирування являє собою обчислення і реєстрацію поточного курсу валют на міжбанку шляхом порівняння реального попиту і пропозиції по кожній з грошових одиниць. такі маніпуляції називаються «фіксинг». Саме на базі фіксингу проставляється курсова вартість купівлі-продажу грошових одиниць інших країн, в подальшому публікується в офіційних документах (бюлетенях).
При здійсненні операцій (валютних угод) на міжбанківському ринку котирування іноземних валют проходять в ставленні до американського долара. Це пояснюється тим, що саме долар США є сьогодні визнаним міжнародним резервним засобом для здійснення платежів.
Котирування іноземної валюти: структура, види, функції
На практиці валютна котирування - це основна методика надання (вираження) валютного курсу. Даний параметр має просту структуру і варто з наступних елементів:
- базової грошової одиниці (або товару);
- котирування грошової одиниці іншої країни (або ціни).
Наприклад, за один долар США (основна валюта) можна отримати 0.96 швейцарських франків (котирувальна грошова одиниця). При цьому кожна зі складових цієї формули має свої особливості:
1. Основна (базова) валюта (знаходиться з лівого боку співвідношення), як правило, являє собою грошову одиницю в різному обсязі (1, 100, 1000 одиниць). Останні варіанти (100 і 1000 одиниць) характерні для валют з найбільш низькою курсовою вартістю по відношенню до американської валюти, наприклад, японської ієни.
2. котирування валюта розташувалася з правого боку співвідношення. По суті, це ціна того чи іншого активу до базової одиниці. Подібна вартість виставляється для будь-якого товару на ринку, а не тільки іноземної валюти. Дана величина (котирування іноземної валюти) безпосереднім чином залежить від двох основних параметрів - попиту на валюту і пропозиції.
Що стосується самих курсів, то в світовій практиці вони мають 3-х буквене позначення. Всі букви - латинські. Перші дві відображають країну валюти, а остання - безпосередньо її назва. Наприклад, в назві USD перші літери - United States, а третя - Dollar ( грошова одиниця країни ).
Щоб було зручно оперувати валютою, встановлені різні цифрові позначення:
- європейська валюта євро має буквений код EUR, а цифровий - 978;
- грошова одиниця Швейцарії позначається в буквеної формі як CHF, а в цифровий - 756;
- валюта США (як уже згадувалося) має буквену запис - USD, а цифрову - 840;
- валюта Японії (ієна) в буквеному відображенні виглядає як JPY, а в цифровому - 392;
- грошова одиниця Швейцарії (франк) позначається як CHF з цифровим кодом - 756.
Всі ці цифрові і буквені позначення (коди) затверджені міжнародною структурою, що займається питаннями стандартизації - ISO. На практиці такі коди застосовуються при здійсненні банківських платежів, відправлення телексів, передачі повідомлень в системі СВІФТ і так далі.
Котирування іноземної грошової одиниці може представлятися в двох видах, для кожного з яких існує своя методика подання (розрахунку):
1. Пряме котирування - найбільш популярний у світовій практиці варіант. Унаслідок малого масштабу та чи інша валюта може бути виражена через внутрішню грошову одиницю країни в більшому масштабі. Наприклад, італійська ліра відразу представляється в тисячах, а японська ієна або бельгійський франк - в сотнях.
За допомогою прямого котирування іноземних валют можна побачити, який обсяг внутрішньої грошової одиниці доводиться на одну грошову одиницю іншої держави. Наприклад, для російського рубля вираз буде виглядати наступним чином - USD / RUR = 58.64, де представлено ставлення основної (базової) котирування до котирувальної валюті, тобто відношення грошової одиниці іншої країни до внутрішньої валюті РФ. Підсумкове значення (58.64) - це і є валютний курс , Який постійно змінюється.
2. Зворотна (непряма) котирування іноземних валют має іншу структуру. Тут роль базового активу бере на себе внутрішня грошова одиниця. Саме вона виражається в певному обсязі іноземної валюти.
Зворотне котирування відображає, скільки іноземної грошової одиниці виражено у внутрішній валюті. Наприклад, зворотне котирування для грошової одиниці Великобританії до долара США (GBP / USD) становить 1.55. При цьому основа вираження - базова котирування по відношенню до котирувальної валюті або ж, іншими словами, внутрішня грошова одиниця до валюти іншої держави. У нашому випадку зворотний курс - це число 1.55.
Пряму і непряму (зворотний) котирування можна висловлювати один через одного. Зокрема, зворотне котирування дорівнює "1 / Пряму котирування".
Правила подання котирування іноземної валюти склалися історично і не змінюються довгі роки. У більшості випадків все способи відображення виходять з позиції зручності для застосування та розуміння. На практиці багато простіше пояснити, що за долар США можна купити (продати) 123 японські єни, ніж уявити це ж вираз в зворотному вигляді, коли це число буде дорівнювати 0.08. Ось чому саме пряма (а не непряма) котирування отримала найбільше застосування на практиці.
У представлених вище відносинах валют першої завжди показується торгованих грошова одиниця, тобто та, яку належить купити (продати). Ціна котирування валюта - це грошова одиниця, в якій виражена ціна торгується грошової одиниці.
Функції котирування іноземної валюти добре представлені на малюнку нижче:
Що стосується застосування тих чи інших видів котирування іноземної валюти, то варто відзначити наступне:
1. Котирування грошової одиниці, виражена у внутрішній валюті, застосовується, як правило, банками в угодах з торгово-промисловими клієнтами. Останні часто цікавляться ставленням інших грошових одиниць до національних грошей.
2. На міжбанку котирування наводиться в ставленні до американського долара, як головному платіжному засобу.
Отже, якщо будь-яким з банківських установ Франкфурта-на-Майні буде зроблений запит курсу внутрішньої валюти, то він буде наданий по відношенню до долара США, але у вигляді прямого котирування.
3. Майже всі угоди купівлі-продажу проходять із застосуванням долара США, як проміжної грошової одиниці, яка виконує роль світової резервної грошової одиниці.
