Інвестиційна діяльність є запорукою ефективного розвитку економіки на будь-якому рівні. Неодмінною умовою здійснення інвестицій є наявність вільних грошей, які інвестор готовий вкладати в будь-який проект. Такі грошові кошти і являють собою джерела інвестицій. У сучасному світі їх існує величезна кількість.
Для чіткого сприйняття інвестором нинішній економічній ситуації була придумана класифікація, яка дозволила структурувати всі можливі джерела фінансування інвестицій.
поняття
Джерела інвестування є фінансовими активами, які за бажанням їх власника в подальшому можуть вкладатися в обрані інвестиційні об'єкти. Вони можуть являти собою не тільки грошові кошти. У цю ж категорію можна віднести майно, а також інтелектуальну власність.
Необхідно відзначити, що основним джерелом інвестицій є чистий прибуток або власні вільні кошти інвестора. Для фізичної особи це буде дохід від основного виду діяльності. Для компанії різниця між сукупним доходом і існуючими витратами. Для держави бюджетні кошти, отримані від податків і зборів.
Проблема полягає в тому, що власні кошти завжди обмежені. Цих грошей може не вистачати на здійснення інвестицій в необхідних обсягах. Щоб вийти з такої ситуації, інвестор змушений залучати для інвестування позикові гроші.
Класифікація та види
В даний час економічна наука виділяє один основний спосіб, що дозволяє класифікувати грошові кошти, що направляються інвестором в різні проекти. Він справедливий, об'єктивний і має право на існування.
Джерела інвестицій бувають:
- внутрішні (власні);
- зовнішні (вони діляться на позикові і залучені).
Природно, інвестору вигідніше всього розпоряджатися власними внутрішніми активами. Найчастіше за користування зовнішніми джерелами фінансування інвестицій найчастіше доводиться платити. Вони вкрай рідко можуть бути безоплатними. Давайте розглянемо всі перераховані різновиди більш докладно.
внутрішні джерела
Внутрішні джерела фінансування інвестицій розрізняються на мікроекономічному і макроекономічному рівні.
Для держави це перш за все кошти бюджету. Вони формуються за рахунок сплати податків, зборів, мит, доходів від державного майна, платних послуг та державних підприємств. Для кращого розуміння даного питання рекомендуємо вам прочитати статтю « Інвестиційна політика Росії ».
Крім того, на конкретний рівень внутрішніх джерел інвестування в масштабах держави впливають:
- заощадження населення і комерційних компаній - потенційні інвестиційні кошти від приватних інвесторів;
- накопичення країни - у вигляді різноманітних резервних фондів.
На рівні компанії до внутрішніх джерел здійснення інвестицій можна віднести:
- чистий прибуток;
- кошти статутного капіталу;
- випуск цінних паперів;
- амортизаційні відрахування.
Чистий прибуток рідко є основним джерелом інвестицій. Як показує практика, її обсягів практично ніколи не вистачає на реалізацію серйозних інвестиційних проектів. Рідкісна компанія може похвалитися тим, що їй цілком вистачає розмірів отриманого чистого прибутку для здійснення повноцінної інвестиційної діяльності.
Статутний капітал являє собою суму грошових коштів, які спочатку були інвестовані засновниками компанії для нормального забезпечення її статутної діяльності. Його величина в результаті господарської діяльності за узгодженим рішенням всіх засновників може бути зменшена або збільшена. Даний факт обов'язково повинен знайти своє відображення в установчих документах. За рішенням засновників компанії кошти, що формують її статутний капітал, можуть витрачатися на інвестиції.
Випуск компанією цінних паперів. Цей спосіб власного фінансування інвестиційних проектів у всьому світі відіграє колосальну роль. Це твердження особливо справедливо для великих компаній з ім'ям. У той же час в нашій країні він знаходиться на стадії активного становлення. Це джерело інвестицій формується за рахунок випуску облігацій та акцій, придбати які можуть як фізичні, так і юридичні особи.
Амортизаційні відрахування. Так називаються грошові кошти, які систематично повинні виділятися для заміни зношеної частини виробничих фондів. У Росії в сучасних економічних умовах дані амортизаційні відрахування не грають серйозної ролі з огляду на їх незначного обсягу і значних темпів інфляції.
зовнішні джерела
Зовнішні або сторонні джерела фінансування інвестиційної діяльності бувають:
- залучені;
- позикові.
Між ними існує велика різниця. Гроші, отримані в рамках залучених джерел інвестування, надаються на безоплатній основі. Це свого роду спонсорська допомога, яка виділяється на розвиток компанії в цілому або фінансування окремих інвестиційних проектів.
Спонсорські кошти можуть залучатися з боку держави або приватних інвесторів (компаній і фізичних осіб). Якщо ми маємо справу з державним джерелом фінансування інвестицій, то такі гроші, як правило, виділяються у вигляді грантів. Таким чином, держава може стимулювати розвиток певних галузей і сфер народного господарства. Наприклад, інноваційної діяльності.
Крім того, держава в рамках проведення власної економічної політики може надавати компаніям:
- пільгові або безпроцентні кредити;
- безкоштовне обладнання або виробничі площі в безоплатне користування.
Позикові кошти завжди виділяються для інвестування на оплатній основі. До них відносяться:
- асигнування з бюджетів Російської Федерації, а також її суб'єктів або муніципальних утворень;
- інвестиційний податковий кредит;
- банківські позики і кредити;
- іноземні інвестиції.
Дещо осібно стоять грошові кошти, отримані компанією або фізичною особою від страхової компанії при настанні страхового випадку.
Саме ці джерела лежать в основі інвестиційної діяльності. Однак перш ніж займатися залученням грошей інвестор повинен проаналізувати ряд факторів. До них відносяться потенційна дохідність інвестиційного проекту, вартість капіталу, що залучається, його співвідношення з власними коштами, існуючі ризики.
