Восток Маркетинг


Статьи

ГРОШОВИЙ МУЛЬТИПЛІКАТОР

Грошовий (банківський) мультиплікатор (лат. Multiplicatio - множення) - це коефіцієнт збільшення (мультиплікації) грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період їхнього руху від одного комерційного банку до іншого.

Механізм роботи банківського мультиплікатора на конкретному прикладі відображений на рис. 3.1.

1

Мал. 3. 1. Принцип роботи грошового мультиплікатора Джерело: Фінанси, гроші, кредит: Підручник / За ред. О.В. Соколової. М., 2001. С. 81.

Представлена ​​модель має такі припущення:

  • • у кожного банку - тільки два клієнта;
  • • банки використовують свої ресурси тільки для кредитних операцій;
  • • норма обов'язкових резервів, встановлена ​​центральним банком, становить 20%.

Припустимо, що підприємство 1 потребує кредиту для оплати поставок підприємства 2. Комерційний банк 1, який обслуговує підприємство 1, звертається до центрального банку і отримує від нього централізований кредит в розмірі 300 млн руб. В результаті у банку 1 утворюється резерв, за рахунок якого видається кредит підприємству 1.

Підприємство 1 зі свого рахунку оплачує поставку товарів підприємству 2, яке має розрахунковий рахунок в комерційному банку 2. Залучені ресурси банку 2 зростають і відповідно до умов нашого прикладу стають рівними 300 млн руб.

Частина опинилася в комерційному банку 2 суми в 300 млн руб., А саме 60 млн руб., Відповідно до норми обов'язкових резервів в 20% перераховується їм в централізований резерв, решта (240 млн руб.) Являє собою вільний резерв і використовується банком для надання кредиту, наприклад, підприємству 3 в розмірі 240 млн руб.

Підприємство 3 розплачується за надані йому товари і послуги з підприємством 4, яке обслуговується комерційним банком 3. Тепер у цього банку виникає резерв, а у комерційного банку 2 він зникає.

Комерційний банк 3 частина отриманого резерву в розмірі 48 млн руб. (20% від 240 млн руб.) Відраховує в централізований резерв, а решту - 192 млн руб. - банк 3 використовує для видачі кредиту наступного підприємству.

Цей процес може тривати до повного вичерпання вільних резервів комерційних банків і підприємств. Обов'язкові резерви акумулюються в центральному банку і досягають розміру початкового вільного резерву в 300 млн руб., Тобто розміру кредиту комерційному банку 1. Однак гроші на розрахункових рахунках підприємств 2, 4 і т.д. (Всіх парних підприємств) залишаються недоторканими, тому сума грошей на розрахункових (депозитних) рахунках складе величину багаторазово більшу, ніж первинний кредит, виданий підприємству 1. У нашому прикладі гроші на депозитних рахунках можуть збільшуватися максимально в 5 разів. Це пов'язано з тим, що коефіцієнт мультиплікації обернено пропорційний нормі відрахувань в централізований резерв. У наведеному прикладі норма обов'язкових резервів - 20%, отже, коефіцієнт мультиплікації дорівнює 51:

У наведеному прикладі норма обов'язкових резервів - 20%, отже, коефіцієнт мультиплікації дорівнює 51:

Коефіцієнт мультиплікації можна також висловити у вигляді відношення утворилася грошової маси на депозитних рахунках до величини початкового депозиту.

Оскільки коефіцієнт мультиплікації обернено пропорційний нормі обов'язкових резервів, то при нормі обов'язкових резервів в 10% коефіцієнт мультиплікації складе 10. Відповідно, зменшення резервних норм збільшує величину мультиплікатора. Крім того, рішення центрального банку про зменшення норми обов'язкових резервів збільшує вільні резерви комерційних банків, що може посилити ефект мультиплікації.

Разом з тим коефіцієнт мультиплікації ніколи не досягає максимальної величини, оскільки завжди частина вільного резерву використовується для інших, некредитних операцій (наприклад, в касі будь-якого підприємства і банку повинні бути готівкові гроші для здійснення касових операцій).

Коефіцієнт мультиплікації розраховується за певний період часу, наприклад за рік, внаслідок чого процес мультиплікації має безперервний характер. Коефіцієнт мультиплікації показує, наскільки за рік чи інший розрахунковий період часу збільшувалася грошова маса в обігу.

Механізм банківської мультиплікації діє незалежно від того, надані кредити комерційним банкам або уряду. Гроші, що надходять на бюджетні рахунки в комерційних банках, теж відносяться до залучених ресурсів, і при цьому також задіюється механізм банківської мультиплікації.

Механізм банківської мультиплікації може заробити:

  • • при наданні центральним банком кредитів;
  • • при покупці центральним банком у комерційних банків цінних

паперів або валюти;

• при зменшенні норми відрахувань в обов'язковий резерв.

У всіх цих випадках збільшиться вільний резерв системи комерційних банків, що призведе до зростання обсягу кредитування і включенню механізму банківської мультиплікації.

Механізм мультиплікації працює в умовах дворівневої банківської системи. При цьому тільки центральний банк має законодавчо закріплене право управляти грошовим мультиплікатором, тобто ініціювати емісію безготівкових грошей, яка потім здійснюється системою комерційних банків. Таким чином, центральний банк виконує функцію грошово-кредитного регулювання, керуючи механізмом мультиплікатора і тим самим розширюючи або звужуючи емісійні можливості банків. Отже, механізм грошового (банківського) мультиплікатора активно використовується центральним банком для прогнозування пропозиції грошей і регулювання грошової маси в обігу.

У сучасних умовах значення банківського мультиплікатора в Росії знаходиться на дуже низькому рівні (близько 2,8), в той час як для країн з порівнянним рівнем доходу на душу населення він дорівнює 4-8, а в розвинених країнах найчастіше перевищує 20 (рис. 3.2) .

2)

Мал. 3.2. Значення банківського мультиплікатора, раз Джерело: Матвієнков М.Ю. До питання про інструменти грошово-кредитної політики // Гроші і кредит. 2012. № 1. С. 33.

Отже, банківська система РФ практично не «створює гроші» на основі грошової бази (тобто грошовий мультиплікатор занадто малий). Тому Банку Росії більшою мірою доводиться підміняти собою банківський сектор.

Однією з причин низького значення грошового мультиплікатора в Росії виступає висока частка готівки в обігу. Це частково вірно, зіставляючи Росію з країнами з найбільш високими рівнями грошового мультиплікатора. Однак, наприклад, такі країни, як Польща та Чехія, мають в 2 рази вище значення грошового мультиплікатора при тому ж рівні готівки в ВВП (близько 10%), в 2 рази меншою часткою резервів банківського сектора в грошовій базі в порівнянні з Росією ( 10 проти 20%) і більш високому обсязі зобов'язань банків.

Найбільш значущим чинником низького рівня грошового мультиплікатора в Росії є висока частка ліквідних активів в активах російських банків у порівнянні з іншими країнами, помітно вище і регулятивні показники ліквідності. У Росії нормативи обов'язкових резервів складають: 5,5% - за зобов'язаннями кредитних організацій перед юридичними особами-нерезидентами у валюті Російської Федерації та іноземній валюті; 4,0% - за зобов'язаннями кредитних організацій перед фізичними особами та по інших зобов'язаннях у валюті Російської Федерації та іноземній валюті. Для порівняння в Польщі і Чехії нормативи обов'язкових резервів за всіма видами зобов'язань становлять 3,5 і 2,0% відповідно [1] .

Однак насправді головним чинником такого низького значення грошового мультиплікатора є не стільки нормативи, скільки великий обсяг добровільних резервів, які банки підтримують на випадок проблем. Російські банки підтримують більш високу ліквідність на випадок кризи (наприклад, паніки вкладників), оскільки вони не завжди зможуть розраховувати на ресурси Центрального банку. Отже, в сучасних умовах проблема низького значення грошового мультиплікатора є дзеркальним відображенням політики Банку Росії з підтримки банківського сектора в кризовій ситуації.

Новости

также можем предложить:
печать бланков и прайс-листов | печать визитных карточек (визиток)
изготовление папок и меню | изготовление блокнотов
печать листовок

Связаться с менеджером для оформления заказа:
тел.: +38 (062) 349-56-15, 348-62-20
моб.: +38 (095) 811-22-62, +38 (093) 665-38-06,
+38 (067) 17 44 103
факс: +38 (062) 332-28-98
e-mail: [email protected]
г. Донецк, ул. Артема, 41

   2010 © Восток Маркетинг Яндекс.Метрика