Дивіденди для чайників

1. Що таке дивіденди простими словами
2. Де купити акції для отримання дивідендів?
3. Чи всі компанії платять дивіденди?
4. Чи може компанія перестати виплачувати дивіденди
5. Як компанія дізнається кому і скільки потрібно заплатити
6. Що таке дивідендна відсічення?
7. Що таке дивідендна прибутковість?
8. Скільки і як часто виплачуються дивіденди по акціях?
9. Календар виплати дивідендів
10. Скільки потрібно грошей для покупки акцій?
11. Як я отримаю дивіденди
12. Чи потрібно платити податок на дивіденди
13. Чи можна не платити податки?

Дивіденди! Сперечаємося? ви не відмовилися б мати великий пакет акцій, наприклад Газпрому або Ощадбанку і жити не тужити на одержувані дивіденди все життя? Ах мрії, мрії. Але все ж можна прикупити собі невеликий шматочок великої компанії (однієї або декількох). В цьому нічого складного немає. І отримувати щорічно грошики собі на рахунок у вигляді дивідендних виплат.

Для людей, жодного разу не стикалися з цією тематикою, відразу виникає безліч питань:

• А скільки потрібно грошей і куди потрібно звернеться для покупки акцій?
• Як дізнатися, скільки платять компанії і які найбільш вигідні?
• На який прибуток можна розраховувати і куди надходять дивіденди?

У цій статті зібрані кілька найпопулярніших питань по дивідендах.

Що таке дивіденди простими словами

Дивіденди можна розглядати як частинку прибутку компанії, акціями якої володіє інвестор.

Розмір виплачуваної винагороди залежить від фінансових результатів. Якщо було отримано прибуток, то частина направляється на розвиток компанії, а частина на виплату дивідендів.

Загальна розмір виплат ділиться на кількість акцій в обігу. І виходить якась сума прибутку на одну акцію.

Рекомендовані розмір виплат прописаний в статуті компанії. І вона повинна йому слідувати.

наприклад:

• За статутом Газпром зобов'язаний виплачувати 10% від отриманого прибутку. За фактом платять більше. У 2017 році на дивідендні виплати направили 45% від прибутку.
• Лукойл виплачує 25%. Але прагнути щороку збільшувати цей показник.
• На дивіденди Московська біржа відраховує аж 70% від прибутку.
• Сбербанк відраховує на дивіденди 20-25%.

Є компанії з дуже складною дивідендною політикою. І інвесторові її дуже складно зрозуміти.

Норільський нікель - дивідендна політика Северсталь - політика по виплаті дивідендів

Якщо провести аналогію зі звичайним життям, то акціонерів, які володіють пакетами акцій і регулярно отримують дивіденди, можна порівняти з людьми, що здають нерухомість в оренду.

Напри заходів, у вас є квартира, яку ви здаєте. Чи отримуєте за неї 20 000 рублів на місяць.

З цієї суми, частина ви віддаєте за оплату послуг ЖКГ, частина на сплату податків. Можливо щось направите на поточний ремонт. Якщо є кредит (іпотека) - доведеться витратитися на виплати. Ну а решта - ваша чистий прибуток (дивіденди).

А тепер уявіть, що у вас не одна, а 30 квартир у власності і ви їх все здаєте.

Тоді одержуваної чистим прибутком можна розпорядитися трохи по іншому. Купити ще одну квартиру (за свої або в кредит), тобто розширити бізнес.

У підсумку: кінцевий залишок чистого доходу знизиться в рази. Ось цю частину і можна вважати дивідендним доходом.

Де купити акції для отримання дивідендів?

Акції торгуються на фондовому ринку. У Росії - це ММВБ (Московська міжбанківська валютна біржа).

Безпосередньо купити акції не вийде. Спочатку потрібно укласти договір з брокером .

Брокер - це посередник, який виступає між вами і біржею.

Після укладення договору, брокер дає доступ на фондовий ринок. І можна здійснювати операції купівлі-продажу.

У нашому випадку, купувати акції, які виплачують дивіденди.

Весь процес дуже нагадує процедуру взаємодії з банком:

1. Укладаєте договір.
2. Вносьте гроші на рахунок.
3. Чи отримуєте доступ на біржу.
4. Купуєте акції.

Чи всі компанії платять дивіденди?

Відразу скажу не всі. Є компанії не виплачують дивіденди своїм акціонерам.

Відразу постає резонне питання: А для чого тоді вони потрібні? Де вигода?

Невеликий лікнеп.

Прибуток інвесторів може формуватися за двома напрямками:

1. Отримання дивідендів.
2. Зростання вартості з часом куплених акцій.

З першим пунктом зрозуміло. Компанія щорічно виплачує своїм акціонерам частину прибутку. Всі задоволені і щасливі.

Але крім цього, всі компанії вкладають прибуток в розширення своєї діяльності і бізнесу. За рахунок цього вартість компанії (капіталізація) з часом починає збільшуватися. Іноді навіть в кілька разів. А так як акція - це частинка компанії, то спостерігаємо зростання котирувань по ним.

Виплачуючи гроші акціонерам у вигляді дивідендів, компанія направляє на розвиток менше коштів. І теоретично прогрес буде повільніше, ніж у компаній, повністю вкладають всю прибуток назад в бізнес.

Існує думка, що високі дивіденди гальмують розвиток. Або менеджмент компанії не може знайти кращого застосування грошам, як на виплати своїм акціонерам.

Чи може компанія перестати виплачувати дивіденди

Може. Причин може бути безліч: від зміни дивідендної політики, до «поганого» року або напрямок вільного грошового потоку на інші більш пріоритетні (на думку менеджменту) цілі.

Також може статися різке зниження рівня виплат, буквально в рази. У деяких випадках це тимчасове явище. І в майбутньому, компанія намагається вийти на колишній рівень або навіть перевершити його, компенсувавши акціонерам недоотриманий прибуток.

дивіденди Ощадбанку

Приклад. 2014 рік був дуже важким для Ощадбанку в фінансовому плані. В результаті акціонери отримали всього 3% від прибутку компанії або 45 копійок на акцію (роком раніше було 3,2 рубля). У 2017 році за підсумками попереднього (2016) періоду дивідендний платіж виріс в 13 раз !!!

Як компанія дізнається кому і скільки потрібно заплатити

Всі дані по акціонерам зберігаються в електронному реєстрі. Але проблема в тому, що в перебігу однієї торгової сесії продаються і купуються десятки мільйонів акцій. Кожен день змінюються десятки, сотні тисяч власників акцій.

Тому вибирається дата (відома заздалегідь всім) або дата закриття реєстру, на яку, всі власники акцій отримають дивіденди.

Виходить, щоб мати право на отримання дивідендів, досить бути власником акцій за все один день.

Що таке дивідендна відсічення?

Це як раз і є дата закриття реєстру. Після закінчення торгової сесії, інвестори, які мають акції компанії в портфелі, мають право на дивіденди.

Але є один нюанс.

Як правило, саме перед дивідендної отсечкой (за кілька днів), котирування починають підвищуватися. Всі хочуть взяти участь у розподілі прибутку. Спостерігається значний попит на папери. А згідно із законом ринку, якщо попит перевищує пропозицію - ціни збільшуються.

На наступний день після дивідендної відсічення, вартість самих акцій різко падає. Зазвичай на величину обіцяних дивідендів.

Чому?

Компанія вже зафіксувала власників і для багатьох трейдерів , Налаштованих на короткострокову торгівлю, акції вже не представляють інтересу.

І можна спостерігати дивідендний геп (розрив на графіку). Ось як він виглядає на прикладі Северстали.

Компанія встановила акціонерам 3,97% дивідендної дохідності. На наступний день котирування впали практично на аналогічну величину - 4,05%.

Що таке дивідендна прибутковість?

На одну акцію виплачується певний розмір грошової винагороди. Це відсоткова частка від вартості акції в момент дивідендної відсічення.

Наприклад, дивідендні виплати на 1 акцію становлять 7 рублів. Акція коштує 100 рублів. Отримуємо дивідендну прибутковість - 7%.

Скільки і як часто виплачуються дивіденди по акціях?

У більшості випадків, кожна компанія виробляє виплати раз на рік. Рідше 2 рази (Алроса-Нюрба, Газпром-нафта, Мосбіржа, НорНікель). Є компанії, «балующіе» своїх акціонерів виплатами раз в квартал (ММК, НЛМК, ФосАгро).

Скільки дивідендів приносить одна акція?

Традиційно, більш високим розміром дивідендів може похвалитися телекомунікаційний сектор: МТС, Мегафон і Ростелеком - близько 7-10%.

Нафта і газ, куди входять Лукойл, Газпром і Роснефть дають 6-8% дивідендної дохідності.

Фінансовий сектор (Ощадбанк, ВТБ) не надто щедрий на виплати - всього 3-4%.

Постачальники комунальних послуг, можуть платять як дуже непогані дивіденди (Россеті, Юніпро, Русгідро - 7-10%), так і зовсім мізер - 1-2%.

Календар виплати дивідендів

Дізнатися які акції приносять дивіденди, можна на сайті будь-якого брокера (bcs-express.ru/dividednyj-kalendar), або на спеціалізованих ресурсах, (наприклад, dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Зверніть увагу на 2 останніх стовпчика. На прикладі компанії Алроса. Щоб мати право на отримання винагороди, потрібно купити папери за 2 дні до дивідендної відсічення. Це пов'язано з режимом торгів на біржі (Т + 2). Купуючи (або продаючи) акції на біржі, запис про нового власника буде зафіксована тільки через 2 дня.

Скільки потрібно грошей для покупки акцій?

Вартість акцій на біржі може варіюватися від декількох копійок до десятків тисяч рублів. Зазвичай акції продаються (і купуються) лотами.

Лот - це мінімальна кількість акцій компанії, необхідне для здійснення угоди купівлі-продажу.

Таким чином, відбувається усереднення величезного розкиду в цінах різних компаній. У підсумку мінімальна ціна одного лота становить приблизно 500 - 1 000 рублів.

• 1 папір Ощадбанку коштує 220 рублів. Мінімальний лот - 10 акцій. Разом вартість лоту - 2 200 рублів.
• 1 папір Магніту = 1 лоту = 6 400 рублів.
• ВТБ оцінюється всього близько 5 копійок за папір. Але щоб купити його, потрібно викласти 500 рублів за набір з 10 000 акцій.

Таким чином, навіть маючи на руках лише кілька десятків тисяч, можна придбати кілька видів акцій різних компаній.

Як я отримаю дивіденди

Після закриття реєстру, компанія зазвичай протягом місяця переводить належний винагороду своїм акціонерам. Гроші надходять на брокерський рахунок.

Чи потрібно платити податок на дивіденди

Однозначно так! Яким податком обкладаються дивіденди?

Вся отримується прибуток з дивідендних виплат класифікується як дохід фізичних осіб (ПДФО) або прибутковий податок.

Діє стандартна податкова ставка - 13%.

Приємна новина. Держава звільнила приватних осіб від самостійної сплати податку.

Брокер, є податковим агентів. І сам утримує належні податки на користь бюджету.

У момент виплати дивідендів, частина (13%) від одержуваної суми йде на сплату податків.

Інвестор на руки отримує вже очищену від податків суму.

Так що, рядовим інвесторам не потрібно морочитися. Все зроблять за вас.

Чи можна не платити податки?

У деяких випадках можна повністю або частково уникнути оподаткування.

У разі отримання збитку.

Оподатковуваний база обчислюється за результатами року. Тобто, на всю отриману інвестором прибуток (куди входить отримання дивідендів і операції з купівлі-продажу паперів) потрібно сплатити 13%. Якщо були невдалі угоди, що призвели до збитків, і були отримано прибуток по дивідендах, то все складається і виводиться чистий результат.

І саме з нього повинен бути сплачений податок. А так як з дивідендних виплат уже було утримано податок за повною, в кінці року відбувається перерахунок податкової бази. І надміру сплачений податок повертається назад на ваш рахунок.

Приклад. Протягом року інвестор отримав дивіденди на загальну суму 100 000 рублів. Брокер втримав 13% податку або 13 тисяч.

В кінці року інвестор також продав акції зі збитками в 100 000 рублів, в результаті обвалу котирувань на куплені раніше активи.

Разом: чистий прибуток за рік дорівнює нулю. І брати податок не з чого.

Але так як раніше брокер втримав з отриманих дивідендів 13%, то він зобов'язаний повернути цю суму цілком назад інвестору.

Податкові пільги

При відкриття індивідуального інвестиційного рахунку (ІВС) другого типу, інвестор отримує повне звільнення від податків на суму 1,2 млн.

Особливо це актуально для великих гравців, що мають в своєму портфелі активи на кілька мільйонів. Тоді весь одержаний прибуток повністю залишається на рахунку.

Для невеликих приватних інвесторів, переважно вибрати ІВС першого типу . Він дозволяє скористатися податковим вирахуванням у 13%.

По простому, щороку можна повертати назад 13% від суми внесених коштів за цей період.

Поклали на рахунок 100 тисяч - маєте право повернути 13 000 рублів, за 200 тисяч - 26 000, за 400 000 - 52 тисячі рублів.

52 тисячі рублів - максимальна сума податкового відрахування по ІВС в рік.